Duell

Den precision av guidningen som vi har väntat på har inte kommit, vilket gör att Q4'26 verkar ha utvecklats svagare än våra förhandsförväntningar.

Våra nuvarande estimat ligger högre än vad guidningen indikerar.

Duells Q3-rapports omsättning överträffade vår förväntning tydligt, drivet av en starkare försäljning än väntat i Norden.

Även om marknadsläget verkar ha förbättrats i Norden, förväntar vi oss att omsättningen och marginalen har försvagats jämfört med jämförelseperioden, framför allt till följd av det franska dotterbolagets svaga utveckling.

Vi har höjt våra estimat för innevarande år, men balansräkningen förblir stram.

Att hitta en lämplig VD snabbt var enligt vår mening viktigt för att företaget skulle kunna övervinna sina utmaningar.