Modulight

Aktiens attraktivitet har ökat till följd av att verksamheten har stärkts och aktiekursen sjunkit.

Resultatöverraskningen berodde på både strukturella och engångsmässiga faktorer.

Ordern på 1,3 MEUR i september stöder tillväxten i Q3 och de kommande kvartalen.

Beställningen stöder utsikterna för omsättningstillväxt för åren 2026–2027.

Förseningar och prispress tyngde omsättningsutvecklingen.

Vi estimerar att Q2-omsättningen minskar något från jämförelseperioden, som stöddes av kvantberäkningsprojektet.

Modulights omsättning för Q1 var lägre än jämförelseperioden och vårt estimat. Å andra sidan var vinsten och kassaflödet bättre än våra förväntningar.

Vi förväntar oss att EBITDA vänder till positivt under 2026.

Vi förväntar oss en måttlig tillväxt, då företaget inte har meddelat några separata större affärer.