22:04NYAB och Spotify har levererat sina Q3-rapporter med både positiva och mindre positiva inslag på sina håll. Vi har nu publicerat uppdaterade analyser på bolagen, och i den här intervjun får du höra hur analytiker Christoffer ser på utvecklingen och framtiden samt faktorerna bakom våra rekommendation här och nu.
Spotifys Q3-rapport överträffade våra estimat för omsättning och resultat.
Spotifys Q3-rapport överträffade våra estimat för omsättning och resultat.
Spotify rapporterar Q3-resultat tisdagen den 4 november, före marknadens öppning. Vi förväntar att Q3-intäkterna är i linje med prognosen, drivna av robust MAU/prenumeranttillväxt, men att valutamotvindar tynger ARPU.
Spotify meddelade idag att grundaren och VD:n Daniel Ek kommer att övergå till rollen som styrelseordförande från och med den 1 januari 2026, medan Gustav Söderström, Co-President och Chief Product & Technology Officer, och Alex Norström, Co-President och Chief Business Officer, kommer att axla rollerna som co-VD:ar.
Spotifys Q2-rapport missade våra estimat för både omsättning och resultat. Ändå överträffade prenumeranttillväxten återigen, driven av bred styrka på alla marknader. Q3-guidningen följde ett liknande mönster, med svagare finansiella resultat men starkare användartillväxt än väntat. Även om det starka momentumet i MAU och nettoökningen av antalet prenumeranter är uppmuntrande och avgörande för Spotifys långsiktiga ledarskap, urvattnar den snabbare tillväxten på tillväxtmarknader med lägre ARPU prissättningen på kort sikt. Tillsammans med försiktiga kommentarer från ledningen om framtida prisökningar ledde detta till små nedåtrevideringar av våra ARPU-prognoser. Efter Q2-rapporten höjde vi våra antaganden om användartillväxt något, men detta uppvägdes mer än väl av nedåtrevideringar relaterade till prissättning, motvind från valutakurser och något högre OpEx. Trots nedgången i aktiekursen efter rapporten ser vi fortfarande risk/reward som oattraktiv.
Spotifys Q2-rapport missade våra estimat för både omsättning och resultat. Ändå överträffade prenumeranttillväxten återigen, driven av bred styrka på alla marknader. Q3-guidningen följde ett liknande mönster, med svagare finansiella resultat men starkare användartillväxt. Konsensus verkar vara mer fokuserad på det förstnämnda än det sistnämnda, och aktien är ner cirka 6-7 % i förhandeln.
Spotify rapporterar Q2-resultat tisdagen den 29 juli, innan marknaden öppnar. Vi förväntar oss att verksamheten fortsätter att visa motståndskraft mitt i fortsatt makroekonomisk och geopolitisk osäkerhet, drivet av dess höga andel abonnemangsintäkter och övertygande värdeerbjudande. Inför Q2-rapporten har vi justerat ned våra estimat för både omsättning och resultat något, främst på grund av valutakurseffekter och sociala avgifter. Vi har också sett över våra medel- till långsiktiga estimat och identifierat förbisedd långsiktig operativ hävstång i verksamheten. Som ett resultat av detta tar vi nu en mer optimistisk syn på Spotifys förmåga att skala upp intäkterna med en slankare kostnadsbas, vilket har påverkat vårt motiverade värde positivt. Även så, förblir den förväntade avkastningen under de kommande 12 månaderna oattraktiv på nuvarande nivåer, med potentiell uppsida viktad mot 2027.
Spotify publicerade rapporten för det första kvartalet i slutet av förra veckan. Rapporten var i stort sett i linje med analytiker Christoffers förväntningar, även om ...
Spotify’s Q1 print was broadly in line with our expectations, though net subscriber additions surprised positively. However, guidance for Q2’25 came in somewhat below both our and Street’s estimates, particularly on MAUs, revenue, and operating income.
Spotifys Q1-rapport var i stort sett i linje med våra förväntningar. Q2'25-guidningen var dock något lägre än både våra och konsensus estimat, i synnerhet avseende MAU, omsättning och rörelseresultat.
Spotify will report Q1 earnings on Tuesday, April 29, before the market opens. The company enters earnings season with strong momentum and a macro environment that, while uncertain, likely has minimal impact on its core business.
Spotify’s impressive transformation into a profitable business with strong free cash flow generation, coupled with sustained high growth in its user base, underscores the platform’s strength and solid fundamentals. However, we believe the current valuation already reflects these achievements, warranting a more cautious stance at this point.
Spotify släppte sin Q4-rapport den 4 februari, och vi sammanfattar den tillsammans med analytiker Christoffer Jennel. Vad anser Christoffer är de viktigaste insikterna från rapporten? Vad sa egentligen VD Daniel Ek under Spotifys earnings call? Och hur bör Spotify använda sin starka nettokassa?
Spotify rapporterade en överlag mycket stark och bättre än väntad Q4-rapport. Rapporten hade många ljusa punkter, inklusive ett anmärkningsvärt positivt utfall för MAU och prenumeranter.
Spotify reported an overall very strong, better-than-expected Q4 print. The report had many bright spots, most notably an impressive MAU and subscriber beat.
Spotify is set to release its Q4 earnings report on Tuesday, February 4, before the market opens. We believe key areas of focus in the report include gross margin, MAU/subscriber growth, monetization, and Q1’25 guidance.
Den första analysen av Spotify är publicerad, och vi sammanfattar huvudpunkterna tillsammans med analytiker Christoffer. Vi djupdyker i vad som driver utvecklingen för streamingjätten, hur bolaget väntas vända från negativa resultat till lönsamhet under 2024 och vilka långsiktiga mål som ligger i sikte för Spotify.
Spotify’s impressive transformation into a profitable business with strong free cash flow generation, coupled with sustained high growth in its user base, underscores the platform’s strength and solid fundamentals.
