Teleste

Teleste-aktien har minskat med 9 % sedan vår uppdatering efter Q3-rapporten, vilket har gjort att aktiens värdering (2026e just. P/E 11x) återigen blivit måttlig.

Telestes Q3 gick i stort sett enligt våra estimat, och rapporten ledde inte till några väsentliga estimatrevideringar.

Telestes Q3 var i stort sett i linje med våra förväntningar, och resultatet visade en tydlig förbättring jämfört med jämförelseperioden.

Företagets orderingång har redan under tre kvartal uppvisat stark tillväxt, vilket började synas i omsättningen under Q2.

Telestens Q2-siffror överträffade våra estimat både vad gäller tillväxt och, i synnerhet, resultat. Inkomna order var också på en stark nivå och utsikterna ser därmed ljusa ut. Guidningen upprepades, även om den redan verkar försiktig vad gäller resultatet. Bakom detta ligger dock osäkerhet kring effekterna av USA:s tullar under resten av året. På det stora hela utvecklas dock företagets eget arbete i rätt riktning nu och expansionen i Nordamerika återspeglas redan tydligt i företagets siffror.

Teleste rapporterar sin Q2-rapport torsdagen den 14 augusti kl. 8.30. Våra förväntningar är en tydlig omsättningstillväxt från en svag jämförelseperiod, driven av Broadband Networks.

Teleste meddelade på måndagen att de har ingått ett betydande leveransavtal med VodafoneZiggo, den ledande operatören i Nederländerna, gällande 1,8 GHz bredbandsteknologi. Teleste levererar smarta förstärkare, avgreningar och telemetrilösningar till VodafoneZiggos rikstäckande nätverksuppdatering.