Tervetuloa InderesTV:n katsojat! Multitude julkaisi Q3-tuloksen tänään, ja jutellaan siitä yhtiön toimitusjohtajan Antti Kumpulaisen kanssa. Morjesta, Antti!

Terve Roni, kiva olla taas täällä.

Samoin. Aloitetaan haastattelu tuttuun tapaan. Jos kerrot Q3:n kehitystä pähkinänkuoressa.

Joo, eli Q3 oli meille hyvä, ja niin kuin sanottiin, alkuvuodesta näytti. Q1:n aikana sulta tuli kysymys, että miten tämä nyt lähtee lentoon tästä, ja silloin sanoin, että odota vaan, että Q2, Q3, niin me mennään sinne. Ja nyt me saatiin käännettyä aika hyvin meidän liiketoiminta taas takaisin oikeille urille, mikä me tiedettiin jo tärkeimpänä asiana. Tai ne tärkeimmät. Yksi tärkeimmistä asioista on meidän isoin yksikkö Consumer Banking, ja me päästiin siinä takaisin kasvu-uralle myös korkotuottojen osalta. Eli Q2 kasvoi korkotuotot. Myös Q3 kasvoi sitten vähän vajaa 2 pinnaa verrattuna Q2:een. Eli mä olen tosi tyytyväinen, että saatiin se isoin bisnes taas kasvu-uralle. Toki ollaan viime vuoden luvuista korkotuotoista siellä jäljessä, mutta nyt me nähdään, että se laiva on käännetty. Muusta mitä on, voisin sanoa niin, Wholesale Banking jatkaa tosi hyvää tulosta, että me ollaan aika varovaisia kuitenkin. Mihin me lähdetään mukaan, että me ollaan päästy siinä hyvään kasvuun. Myös maksuliikennepuoli on lähtenyt ihan ok siellä lentoon.

Ja sitten ikuinen kysymys, mikä sulta aina tulee, on Capitalbox. Niin siinä me tehtiin 400 tonnia tappiota EBT:tä, mutta me nähtiin, että se on kääntymässä myös tosi hyvin. Mehän puhuttiin, että tänä vuonna tarkoitus olisi saada joko kvartteri tai vähintään muutama break-even-kuukausi, ja trendi on nyt oikeasti siihen suuntaan tosi hyvä.

Jes, mennään kehitystä. Vähän liiketoiminta-alueitaan vielä tarkemmin läpi. Tosiaan mainitsitkin, että Consumer Bankingissa korkokate kääntyi kvartaalitasolla kasvuun, niin onko nyt se viime vuosina nähty tai viime vuonna alkanut laskutrendi ikään kuin taittunut.

No, kyllä se laskutrendi on taittunut.

Kyllä, nyt ollaan kasvun polulla jatkossakin.

Joo, kyllä ollaan kasvun polulla jatkossakin. Kuinka suuri se kasvun polku on sitten korkotuottojen osalta? Niin, mä en lähde lupaamaan, mutta ollaan kasvun puolella taas. Ja edelleen jatkuu se meidän palkkiotuottojen kasvu. Ja se on. Se on se, mihin me ollaan satsattu tosi paljon, ja odotetaan, että se nousee.

Ja tosiaan, tähän liittyen myös Sortter. Te olette nyt noin puoli vuotta omistanut Sortterin kokonaan, niin avaatko vähän, että onko siellä kehitys ollut odotettua ja vähän myös? Ehkä Sortterin kasvustrategiaa muun muassa. Kansainvälistymisestäkin olette puhunut.

No, me ollaan tyytyväisiä siihen, mitä Sortter on tehnyt jo ennen kuin me ollaan heidät. Mehän ei oltaisi investoitu Sortteriin ja ostettu sitä itsellemme, jos me ei oltaisi nähty, mihin tämä menee. Ja siellä on tosi hyvä tiimi. He tietävät, mitä he tekevät. Mä edelleen korostan, että mä en sörki heidän hommiaan, koska se on parempi näin. He tekevät hyvää työtä. Ei ole mitään semmoisia. Kun sä kysyit tuossa aikaisemmin, että onko positiivisia tai negatiivisia yllätyksiä, niin ei ole. Se on mennyt just niin kuin pitää.

Kyllä Sortterin kanssa, ihan niin kuin mikä tahansa meidän liiketoimintayksikkö, niin me katsotaan myös ulkomaille. Katsotaan myös uusia mahdollisuuksia koko ajan. Kyllä Sortterin porukka on aktiivisia myös katsomaan ulospäin.

Hieman Sortteriin liittyen, mitä te ajattelette tekoälystä ja vertailualustan yhdistelmästä? Toki joku voisi sanoa, että jatkossa tällaiset vertailualustat siirtyvät enemmän ja enemmän chatboteille. Miten Sortterille tässä tilanteessa kävisi?

No kyllä mä uskon, että Sortterilla on tosi vahva brändi ja tosi vahva osaaminen. Ja luotettava varmasti. AI ja muut hakumahdollisuudet muuttuvat. Mehän ollaan nähty. Se omassa bisneksessä myös Ferratumin ja Capitalboxin puolella muun muassa, että kyllä me ollaan meidän omaa CRM:ää ja strategiaa. On muutettu tosi vahvasti tekoälyn myötä, että ihmiset hakevat eri tavalla tietoa rahoitusratkaisuista kuin kaksi vuotta sitten. Me ollaan tehty muutoksia, ja kyllä mä uskon, että tämä sama pätee Sortteriin, että Sortterin tiimi on ajan tasalla. Tärkeintä on päästä hyvin kärkeen siellä hakutuloksissa. Tosi tärkeää on myös pystyä nopeasti tarjoamaan asiakkaille selkeät vaihtoehdot, mitä Sortter tekee, ja antamaan heille sitten paras lainatuote. Elikkä mä uskon Sortterin pärjäävän tässä hommassa erittäin hyvin.

Jos mennään sitten Wholesale Bankingin kehitykseen, siellä kasvu aavistuksen hidastumaan päin oli, mutta kuitenkin edelleen toki vahvaa kasvua. Niin miten sinä summasit vielä tätä kehitystä?

Mä summaisin niin, että tiimihän meillä on rakennettu jo. Semmoista ongelmaa ei enää ole, että tarvittaisiin isoja mylläyksiä siellä. Että kyllä se alkaa kohta olla aika valmis. Me ollaan kasvettu tosi vahvasti siellä, missä me halutaan kasvaa, ja nyt pitää muistaa tähän, että meillä on. Se on kuitenkin ollut jo niin pitkä. Wholesale Banking on ollut kohta neljä vuotta pystyssä, suunnilleen 3,5–4. Niin, siellähän on ensimmäiset lainat jo maksettu pois. Kaikkia ei ole jälleenrahoitettu. Eli tässä pitää muistaa, että siinä alkaa olla jo liikettä normaalisti, että sen takia kaikki uusi myynti ei ole vain kasvua, vaan siellä on osa. Osa asiakkaista on esimerkiksi kasvanut liian isoiksi meille, kuten me puhuttiin. Meillä on tietyt nišit, missä me ollaan, ja on sitten siirrytty muiden rahoitusratkaisujen pariin. Uskon silti, että kasvu tulee olemaan vahvaa. Eli kyllä me pysytään tuolla kaksinumeroisissa kasvuluvuissa aika pitkään vielä Wholesale Bankinginkin osalta.

Paymentsin osalta siellä kasvaa hyvin. Mun on pakko myöntää, että mä olisin toivonut vähän parempaa kasvua. Eli me nähdään se dynamiikka sillä tavalla, että meillä on aika hyvin saatu onboardattua uusia asiakkaita. Mutta nyt puhutaan reguloiduista ja säännellyistä toimialoista. Sähkörahayhteisöt. Maksupalvelulaitokset, jotka palvelevat omia asiakkaitaan. Heillä on useita pankkeja heidän. Heidän palveluntarjoajinaan. Ja se, että me päästään siihen ykkös- tai kakkospankiksi. Siinä menee hetki, ja me ollaan aika monelle pankille se toinen tai kolmas vaihtoehto siellä ja prosessoidaan osa volyymeista, ja sitten se kasvaa ajan myötä. Ja toki toivon, että se kasvaisi nopeammin, mutta tekki on kohdillaan, siinä ei ole juurikaan enää mitään tekemistä. Nyt se on vaan. Nyt se on vaan raakaa myyntiä. Kyllä, soittoa.

Juuri näin. Mennään sitten SME Bankingiin. Siellä teette Q2:n uudelleenjärjestelyitä. Nyt tiedotitte myös johdon vaihtumisesta. Tulos oli edelleen hieman pakkasella, niin miten tämä saadaan käännettyä plussalle? Onko se kasvun kautta vai vielä lisää tehostamistoimenpiteitä, molemmat?

Eli meillä oli tuossa puhetta aikaisemmin, olenko tyytyväinen vielä tähän tilanteeseen, niin en ole tyytyväinen, mutta olen tyytyväinen suuntaan, mihin me ollaan menossa. Eli otan yhtenä esimerkkinä nyt esimerkiksi, miten nopeasti lainat saadaan käsiteltyä, niin meidän mediaani on nyt noin kaksi tuntia. Tällä hetkellä se oli aikaisemmin noin parikymmentä tuntia. Me ollaan tosi paljon tehostettu Capitalboxin toimintaa. Myynti pitää saada kasvamaan. Se ei ilman sitä tule. Elikkä tämän pitää olla yhdistelmä myyntiä. Pitää olla yhdistelmä paljon tehokkaampia prosesseja. Tekoälyn automaation käyttö on Capitalboxissa nyt tosi hyvällä tasolla. Mutta sanoisin enemmän, että suunta on oikea. Mutta ei me olla lähelläkään maalia vielä.

Eli ilmeisesti tekoälystä olette saaneet jo konkreettisia.

Ollaan saatu konkreettisia, varsinkin jos ottaa Capitalboxin puolelle, niin tämä devauspuoli on saatu siellä sitä kautta aika pirun hyvään tilaan.

Kulu/tuotto-suhde teillä on vielä noin 55 prosenttia, joka on kuitenkin teidän tavoitteesta aika paljon vielä jäljessä. Toki Sortter. Vähän varmasti sotki tuota laskelmaa, mutta mitkä? Millä eväillä tämä saadaan sinne 40 prosenttiin?

No kyllä se saadaan sillä eväillä, että meidän pitää. Ensinnäkin se. Helpointahan on saada yläosa kuntoon, eli kasvu kuntoon, niin sitten kulut. Kulut siellä on vähän pienemmät, mutta kyllä me tarvitaan. Tarvitaan selkeästi prosessien automatisointia, tehostamista, niin kuin myös fundingin ja muiden osalta. Voidaan olla parempia, jotta saadaan kulutuotot sitten eri kautta, jotta takana olevat prosessit toimii paremmin.

Mä sanoisin, että kun puhutaan ihan suorasta opexista, niin kuin mikä sinne kuluihin menee, niin markkinoinnin tehokkuus, mitä sinä itse sanoit tuossa. Sortter toki vähän sotki, mutta Sortterin bisnes on olla vahva markkinoinnissa ja investoida markkinointiin. Niin jos unohdetaan se Sortter siitä, niin mehän nähtiin, että meidän henkilöstökulut tuli myös vähän alas, mikä tarkoittaa, että kyllä me ollaan pystytty vähentämään meidän organisaatiota, pienentämään organisaatiota, ja varmasti jatkossa tullaan tekemään myös siihen suuntaan tähtääviä toimia. Suurimmat mahdollisuudet kyllä mä näen devaamisen puolella, prosessiautomaation puolella.

Selvä homma. Mennään hieman muihin teemoihin. Multitude Bank keräsi 50 miljoonaa euroa AT1-, eli oman pääoman ehtoista rahoitusta. Suhteellisen kallista. Noin 6 miljoonaa euroa tulee korkokuluja tästä vuodessa. Avaatko tämän transaktion logiikkaa? Mitä varten tätä rahoitusta kerättiin? Vakavaraisuus pankilla oli kuitenkin vielä ihan ok.

Niin, kyllä kaikki on suhteellista, niin kuin sanoit. Ja syyhän tähän on se, että niin kuin pelkkä se, että sulla on paljon depositteja, ei mahdollista, että sä lainaat rahaa ulos ja kasvat. Eli se pääoma tarvitaan sinne, ja kyllä me tuotetaan enemmän kuin tämä 9 + euribor. Mikä nyt on meidän hinta sinne. Että se on ihan selvää, että me saadaan tämä sen vivun kautta rahat takaisin.

Me valmistaudutaan koko ajan siihen, että me kasvetaan sekä orgaanisesti, partnershipeillä että transaktioiden kautta. Me valmistaudutaan tähän jatkuvasti ja ollaan toteutettu niitä, ja se vaatii pääomia. Se vaatii pääoman ehtoista joko raakaa pääomaa tai pääoman ehtoista rahoitusta. Me ollaan aika hyvin nyt vuosi, kaksi, seitsemän varmistettu, että kun homma kasvaa, ja myös kaksi kasvuvuodelle asti.

Minkälainen nälkä teillä on yrityskauppoihin näin Sortterin jälkeen? Miltä? Onko markkinassa mielenkiintoisia konsolidaatiomahdollisuuksia?

Millainen nälkä? Koskaan ei pidä olla kylläinen, mutta niin kuin sanoisin, että mahdollisuuksia on. Kyllähän Pohjoismaissa varsinkin ja Keski-Euroopassa kyllä koko ajan. Pienillä rahoitusalan toimijoilla, kun pienillä tarkoitan keskisuuria, pienet, keskisuuret, niin kyllä siellä tapahtuu koko ajan. Ja kyllä me halutaan olla mukana markkinassa, mutta meillä ei ole mikään kiima tehdä mitään pakko-ostoja mistään. Eli semmoista tilannetta meillä ei ole. Eli niin kuin sanoin, selective M&A transactions. Me ei lähdetä hölmöilyihin mukaan. Jos on jotain fiksua, mikä tuo lisäarvoa meidän yritykselle ja sitä kautta meidän omistajille, niin semmoisiin me lähdetään, mutta ei muihin.

Kuulostaa järkevältä. Käsitellään lopuksi vielä ohjeistusta. Tämän vuoden ohjeistus vaikuttaa olevan hyvinkin tehtävissä. Ehkä jos mietitään ajureita jo ensi vuoteen. Siinähän te ohjeistatte parikymmentä prosentin nettotuloksen kasvua tämän vuoden tulosta. Kuitenkin jonkin verran on tukenut tällaista. Kertaluonteiset positiiviset erät. Siellä on sinänsä siinä mielessä vaikeammat vertailukaudet vastassa. Avaatko vähän ajureita ensi vuodelle?

Ulos, koska olet selvästi käynyt läpi meidän lukuja. Ja kyllä se niin on, että meidän pitää tehostaa edelleen. Ilman sitä tämä homma ei toimi. Mutta se yläosan kasvu on tärkeä. Mä nostaisin tähän. Jos sä lasket Capitalboxia esimerkiksi vähän pois. Kun me saadaan Capitalbox käännettyä, niin se tuo meille jo tosi paljon lisää. Plus Consumer Banking, Ferratumin nousu uudelleen myös siellä korkotuottojen osalta. Niin kuin me saadaan tämä trendi jatkumaan, niin kyllä se 20 prosenttia on. Anteeksi, on ehdottomasti tehtävissä kasvuna. Ja mä haluan vielä korostaa sen, että me ollaan joka vuosi tehty aina vähän uusia asioita, mitkä on tuonut meille lisää liikevaihtoa, sitä kautta tulosta, ja en näe, miksi tilanne muuttuisi.

Selvä homma. Kiitos Antti haastattelusta ja tsemppiä loppuvuoteen!

Kiitos, Roni!