Onko vuosi 2023 vihdoin säästäjän vuosi?
Vielä viisi kuukautta sitten, elokuussa 2022, makrokatsauksessa kirjoitin kuinka eurooppalaissäästäjä elää edelleen nollakorkojen maailmassa. Sen jälkeen tilanne on radikaalisti muuttunut Euroopan keskuspankin historiallisen kiristyssyklin myötä; elokuussa EKP:n talletuskorko eli korko, jolla pankit tekevät keskuspankkiin yli yön -talletuksia, oli vielä nollassa, mutta nyt 2 %:n tasolla – ja lisää nostoja odotetaan alkuvuodelle.
Tämä on muuttanut asetelmaa myös säästäjien ja lainanottajien keskuudessa. Siinä missä nollakorkojen aika hyödytti lainanottajia ja kuritti varansa tilillä pitäviä säästäjiä, nyt säästäjällä on vihdoin mahdollisuus saada rahalleen tuottoa korkojen muodossa, kun taas velalliset tuskailevat nousseiden euriborien vuoksi.
Ihan kaikkia tilitallettajia korkojen vuosi 2023 ei kuitenkaan koske, sillä käyttötileille tarjottava korko on lähes kaikissa pankeissa edelleen puhdas nolla, kuten Kauppalehden tuoreista luvuista on huomattavissa. Useimpien pankkien säästötileille korko on kuitenkin positiivinen, ja vuoden määräaikaistalletuksille on mahdollista saada yli 2 %:n korkotuottoa. Muutos määräaikaistalletusten koroissa on huomattava, kuten alla olevasta kuviosta on nähtävissä, ja suunta on EKP:n korko-odotusten mukaisesti edelleen ylöspäin. Määräaikaistalletusten korkojen ja ehtojen vertailu vaatii kuitenkin tallettajalta hieman viitseliäisyyttä. Apuna siinä voi käyttää Sijoitusfoorumin ketjua, jossa keskustellaan aktiivisesti parhaiten tuottavista säästötileistä.
Lähde: Bloomberg, Suomen pankki
Kotitalouksien korkotuotto on siis selvästi parantunut, mutta häviää edelleen inflaatiolle, joka laukkasi joulukuussakin euroalueella yli yhdeksän prosentin vauhdissa. Reaalisesti korkotuotto on siis edelleen negatiivinen, mikä vähentää halukkuutta tilille säästämiseen.
Eurooppalaisten säästämisaikeet ovat laskeneet korona-ajan huipuilta, käy ilmi Euroopan komission luottamusindekseistä. Seuraavan 12 kuukauden säästösuunnitelmissa ollaan kuitenkin indeksin pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella. Tilastokeskuksen kuluttajaluottamuskyselyssä suunta on samankaltainen kuin yleisemmin euroalueella, mutta ajankohta säästämiselle on historiallisellakin mittapuulla huono. Korkean inflaation ja heikentyvän ostovoiman ympäristössä selvästi positiivisetkaan talletuskorot eivät vielä tuo säästäjälle suurta auvoa.
Lähde: Tilastokeskus
