Endomines Finland

Uskomme tuotannon kasvun kiihtyvän toisella vuosipuoliskolla, jonka lisäksi kullan hinta nousee Q2:n tasoilta ennusteissamme hieman.

13:57

Endominesin liikevaihto kasvoi 46 % vertailukaudesta kullan tuotannon kasvun ja korkean kullan hinnan tukemana ja oli linjassa odotuksiimme.

Endominesin Q2-liikevaihto oli linjassa odotuksiimme kullan korkean hinnan ja tuotannon kasvun tukemana, mutta kannattavuus jäi selvästi ennusteistamme. Konsernin kustannukset kasvoivat odotettua voimakkaammin henkilöstökulujen nousun, korotetun kaivosmineraaliveron ja negatiivisen varastomuutoksen myötä. Yhtiö toisti tuotanto-ohjeistuksensa ja kehityshankkeet etenivät suunnitellusti.

Nyt raportoidut pitoisuudet ovat mielestämme vaatimattomia, mikä korostaa onnistuneen esirikastuksen merkitystä hankkeen taloudelliselle kannattavuudelle.

Kullan vertailukautta noin 50 % korkeampi markkinahinta sekä kvartaalin noin 10 %:n tuotannon kasvu tukevat liikevaihtoa sekä tulosta.

Endomines julkaisi torstaina erittäin vahvoja kairaustuloksia Ukkolanvaaran Ukko-esiintymästä, mikä vahvistaa näkemystämme alueen potentiaalista.

32:17

Vahvan tuloskäänteen viime vuosina kullan hinnan suotuisan kehityksen siivittämänä tehnyt kaivosyhtiö Endominesin tuotanto on historiallisesti perustunut Ilomantsin Pampalon kultakaivokseen.

Osakkeen hinta ei ole mielestämme perusteltavissa nykyisellä tuotannolla tai varannoilla, vaan hinnoittelu nojaa vahvasti Eteläisen kultalinjan hankkeen etenemiseen suunnitelmien mukaisesti.

Kullantuotanto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 9,7 % vertailukaudesta 4 737 unssiin.