Tervetuloa InderesTV:n pariin. Multitude julkaisi Q1-tuloksen tänään, ja jutellaan siitä yhtiön toimitusjohtajan Antti Kumpulaisen kanssa. Morjesta, Antti.

Terve Roni.

Aloitetaan haastattelututun tapaan, että jos käyt Q1-kehityksen läpi tiivistetysti.

Joo, eli Q1 aikana me nähdään muutamia tärkeitä asioita, eli me nähdään... Tärkeintä on, että meidän palkkiotuotot kasvoivat merkittävästi. Ja tämä on meille iso asia, koska me reilu vuosi sitten jo kerrottiin, että me halutaan lähteä sille tielle, että me ei siirrytä palkkiotuottoihin, mutta me kasvatetaan palkkiotuottoja. Tämä on yksi asia, mitä me pystymme näkemään, että tosiaan on tapahtunut. Sen lisäksi meidän luottotappiot jälleen meni oikeaan suuntaan, eli 4,2 miljoonaa euroa verrattuna vuoden takaiseen kohtaan. Toisena kvartaalina saatiin lukuja alas. Sitten tietysti kun puhutaan meidän korkotuotoista, niin nehän tuli alas. Mutta siihen meillä on ihan selkeä syy, eli me ollaan viime vuonna myyty meidän yksiköitä ja yhtiöitä ja me saadaan sieltä taas palkkiotuottoja nyt ja sieltä lähti korkotuottoja pois, mutta saadaan palkkiotuottoja sitten muuta kautta. sisään. Ja kokonaisuudessaan, niin kuin tuossa äsken puhuttiin meidän earnings callin aikana, niin me ollaan budjeteissa kyllä. Ja me nähdään, että tämä meidän 30 miljoonan tavoite on täysin saavutettavissa. Eli tämä ei ole missään nimissä ensimmäinen kerta, kun Q1. me aletaan kasvaa ja me ollaan saatu luvut kyllä kasaan vuoden loppuun mennessä.

Consumer Bankingin korkotuotot laski, niin kuin mainitsitkin. Osittain siellä oli myös taustalla korkokattomuutokset, taisi olla Ruotsin markkinoilla erityisesti.

Joo, se oli vuosi sitten, jo kun se tuli voimaan, ja me nähdään vähän myöhemmin sitten se dynamiikka.

Miten jos käy vähän sitä näkymää muissa maissa, onko nähtävissä mitään vastaavaa?

Muissa maissa tällä hetkellä ei ole, melkein kaikissa maissa on jo korkokatto. Tsekki, missä meillä on suhteellisen pieni portfolio, siellä on tulossa säätöä siihen. mutta ei mitään merkittäviä, eli kyllä niin kuin ne on aika pitkälti nytten. Nyt ne korkokatot kaikissa. Ja ainahan ne voi muuttua, mutta tämä mikä meidän tiedossa on tällä hetkellä.

Tuottojen laskua vertailukauteen nähden ajoi myös SME Banking eli CapitalBox, niin täällähän kulut kasvoivat varsin merkittävästi nopeammin kuin tulot, niin mikä se suunnitelma teillä on kuitenkin tavoitteena päästä kannattavaksi tänä vuonna, niin mikä se suunnitelma on, että siihen päästään.

No kyllä tässä on kaksi asiaa. Yksi, että... Mä oon sitä mieltä, että mikään bisnes ei pelastu säästämällä. Mutta varma juttu on se, että me tullaan laskemaan kulutasoa CapitalBoxissa. Eli me automatisoidaan koko ajan enemmän, me ollaan nopeampia ja nopeampia. Meidän pitää olla, me ollaan nyt jo nopeita, mutta me ei olla riittävän nopeita. Meidän pitää olla nopeampia, että asiakas saa vielä nopeampaa ja parempaa palvelua. Portfolio nousi kuitenkin lähes 20 prosenttia. Eli pitää muistaa, että kun me myydään enemmän on enemmän markkinointikustannuksia, maksetaan brokerille näin poispäin, jolloin sitten myös kulut nousi ja korkotuotot tulee sitten vähän myöhemmin. Vaikka me kasvettiin parikymmentä pinnaa ja korkotuotot noin kolmisen prosenttia, niin luottotappiot ei kuitenkaan samassa tahdissa lähteneet ylöspäin, mikä on erittäin hyvä uutinen. Eli voidaan skaalata. skaalata ylöspäin. Eli kaksi asiaa, meidän pitää kasvattaa top linea CapitalBoxissa, olla nopeempi ja käyttää enemmän automaatiota ja meidän pitää myös sitten saada kulutasoa alas. Se on ihan selvä.

Wholesale Bankingissa oli jälleen vahvaa kehitystä. Täällä kuitenkin vetäjä Alain Ndagger on jättänyt tehtävänsä. Aiheuttaako tämä minkäänlaista murroskohtaa tässä liiketoiminnassa? Vaikuttaako tämä kasvunäkymä?

Ei vaikuta. Elikkä Alain toki hoiti loistavasti tehtäväänsä muutaman vuoden ajan, ja meidän on hyvin selkeästi päätetty, miten me jatketaan tästä eteenpäin. Elikkä mä itse aloitin silloin tämän yksikön muutamia vuosia sitten, ja kunnes me löydetään tähän uusi yksikön vetäjä, niin mä oon enemmän päivittäisesti tässä mukana sitten johtamassa Wholesale Bankingia. Ja toki me ollaan myös muita töitä tässä sivussa. Mutta meillä on hyvä tiimi, eli pitää muistaa, että mikään firma ei ole one man show, eli aina on se tilanne, että saadaan ihmisiä vaihtumaan ja sillä sekä negatiivisia että positiivisia vaikutuksia sitten pitkässä juoksussa.

Wholesale Bankingissa tämä maksuliiketoiminta vetää myös hyvin. Pystytkö avaamaan tämän liiketoiminnan logiikkaa hieman? Onko tämä jatkuva liikevaihtoa vai transaktiopohjaista, ja minkälaisia sopimuksia, kuinka pitkiä ne

No sopimukset, lähdetään tästä näin. Sopimukset on pääasiassa toistaiseksi voimassa olevia, joissa on sitten irtisanomisaika tietysti. Ja lähdetään nyt ihan tästä. Mikä se logiikka on? Elikkä meillä on Ruotsin kruunut, Tšekin korunat, euro, tanskan kruunut. Mitä me voidaan tarjota meidän asiakkaalle? Asiakkaita on sähkörahayhteisöt, maksupalvelulaitokset, jotka taas... palvelevat heidän omia, niin kuin kauppiasasiakkaita, jotka ovat siis digitaalisia kauppiaita, ja he palvelevat, niitä asiakkaita ottavat heiltä per transaktio aina palkkion, ja me otetaan sitten myös niistä transaktioista, mitä me heidän puolesta käsitellään, niin me otetaan palkkio. Ja kysymys siihen, että miten, onko tämä recurring fee vai onko tämä... tästä kertaluonteista, niin hinnoittelu on hyvin selkeä. Me otetaan hinta per transaktio, meillä on eri transaktiovoluumitasot ja meillä on myös minimit per kuukausi. Ja tämä on samalla tavalla jatkuvaa kuin vaikka Spotify. Se jatkuu niin kauan kuin sä tilaat sun Spotifyta ja sitten kun sä et sitä tilaa, niin se osa siitä putoaa pois, mutta jokainen asiakas jää kerrallaan lähelle. Ja vielä siitä dynamiikasta, niin Ja niin kuin sanoin, asiakkaita kun onboardataan sisälle, niin sen jälkeen tyypillisesti, niin sen jälkeen tyypillisesti, jotta siellä volyymi ylösmenee, pieni hetki. Elikkä se on kuukausien työ sen jälkeen kun on saatu ensin asiakas sisään ja sitten pikkuhiljaa volyymeita siirretään, koska eihän kukaan maksupalvelulaitos anna koko maksuliikennettään yhden pankin hoidettavaksi, vaan ne jaetaan useaan pankkiin.

Mennään sitten hieman muihin uutisiin. Tiedotitte eilen Sortter Oy:n enemmistön hankinnasta. Teillähän oli vähemmistö ennuudestaan jo. Niin avatko alkuun vähän tätä logiikkaa, miten tämä sopii osaksi Multitudea. Noniin, jatketaan.

No kyllähän tämä sopii loistavasti. Eli me ollaan kuitenkin samalla toimialalla, toki eri rooleissa. Tämä on ensimmäinen asia. Ja mä haluan nyt heti alkuun korostaa, että Sortter jatkaa itsenäisenä. Eli siellä on oma johto. Mä en mene sörkkimään heidän töitä. Siellä on oma johto, joka hoitaa hyvin bisneksiä. Meillä on mahdollisuus tuoda mukaan tähän kansainvälistä aspektia. Tukea heidän kasvua myös taloudellisesti. taloudellisesti, jolloin saadaan uusia muskeleita. Ja tässähän meillähän oli osto-optio Sortterin osakkeisiin, mikä on hyvin tiedossa, niin me päätettiin käyttää hyvän yhtiön meille hyvin hyvä osto-optio hyödyksi. ja ottaa Sortter osaksi. Nyt me saadaan myös osa Sortterin tuloksesta luonnollisesti, mikä on siis lähes kaikki tulee sitten meille. Ja tämä on aivan loistava juttu, että päästään siihen.

Eli suoraan mitään liiketoiminnallista yhteistyötä ei nyt kuitenkaan aleta tekemään, mitä ei aiemmin pystytty tekemään.

Ei me aleta nytten Suomessa esimerkiksi tekemään. Me ei lähetä puuttumaan. Pitää muistaa, että Sortterilla on omat datat siellä. He palvelee myös muita pankkeja, niin ei me voidakaan mennä. sinne mukaan niin kuin Sorterin liiketoimintaan suoraan kiinni.

Pystyykö Sortterin näkymää tälle vuodelle avaamaan yhtään? Sehän on kasvanut voimakkaasti viime vuosina ja kääntynyt voitolliseksikin viime

Sorter

vuonna.

on kasvanut hienosti viimeiset vuodet, mutta me ei olla lähdetty ohjeistamaan nyt Sortterin osalta mitään, ja tota en lähde nytkään ohjaamaan tässä kohtaa. Meidän pitää ensin. Ensin tietää paremmin, mitäs me ohjeistetaan. Mutta se on toki tässä hienosti kasvanut, ja tuloskasvu ja suoritus on ollut hyvää. Jos näin ei olisi ollut, niin ei me oltaisi käytetty meidän osto-optiota.

Ja tarkkaa omistusosuutta ja kauppahinta ei myöskään julkisteta.

No, se tullaan kyllä julkistamaan, mutta kauppahinnan ja tän osuuden kannalta niin meillä on vielä viimeisiä pieniä säätöjä, mitä tehdään, ja H1:n raportissa sitten elokuussa niin. kysy uudestaan.

Te tiedotitte Q1:n jälkeen osinkoehdotuksesta, suhteellisen suuri osinko, siitä ennen te olitte ottanut perpetuaalilainaa, suhteellisen kallista rahoitusta, niin tämä on sijoittajalta herännyt kysymys, että mikä logiikka tässä on, että otetaan kallista rahoitusta ja sitten jaetaan ulos.

No nyt erona on se, että me jaettiin noin kymmenen miljoonaa, vähän vajaa tätä osinkoa ulos. tai pääomaehtoista tai IFRS-pääomaksi laskettavaa perpetuolia niin noin 70 miljoonaa ulos, eli summat eri. Meillä on ihmisiä, jotka haluaa, meillä on paljon sijoittajia, jotka haluaa meiltä osinkoja, me ollaan luvattu, me ollaan jatkuvasti luvattu, että me jaamme osinkoja 25-50 prosenttia, viime vuonna 44 prosenttia jaettiin, ja me halutaan pitää kiinni tästä lupauksesta. Tämä perpetual bond, joka siis lasketaan IFRS-equityksi, niin se on meille tärkeä kasvumoottori, eli kyllä tässä on meidän ihan vakaa vakaumus siihen, että me jaetaan jatkossakin osinkoja, valtaosa sijoittajista on tyytyväisiä ja saadaan sitten myös uusia muskeleita kasvuun, jolloin sitten ehkä nämä sijoittajat, jotka välttämättä eivät osinkoja halunneet, niin tulevat toivon mukaan näkemään sen muuta kautta.

Käydään tähän loppuun vielä ohjeistusta. Tosiaan piditte 30 miljoonan euron nettotuloksen ohjeistuksen ennallaan. Nyt alkuvuonna Q1:n jälkeen kasassa on vasta noin 4,5. Niin avatko vähän ajureita, että miten se tulos lähtee tästä kasvamaan loppuvuonna? Oliko Sortterilla tässä merkitystä?

Kyllä Sortterilla varmasti jonkinlainen merkitys on tässä, mutta kyllä tärkeimmät ajurit, millä tämä tulos saadaan, ne eivät ole muuttuneet. Ei muuttunut mihinkään. Eli me nähdään, että meidän... Lainakanta kasvoi. Se kasvoi aika merkittävästi 23,5 prosenttia, jolloin sitten korkotuotto lähtee tikkaamaan myöhemmin. Ja tämä lähtee kaikissa liiketoimintayksiköissä. Vaikka meidän nyt näyttää siltä, että kulut ovat hieman kasvussa, mutta ne ovat ihan tietoisesti olleet kasvussa. Me tehdään paljon asiaa koko ajan, jotta nähdään. Ja me tullaan näkemään se taittuminen. Se on varma asia. Me tullaan näkemään niiden taittuminen. Meidän kehitys luottotappioissa on ollut vuosien aikana erittäin hyvä, ja kyllä me odotetaan, että luottotappiot pysyy edelleen hyvässä hallinnassa, mutta kyllä se kovaa työtä vaatii. En mä sano, että tämä on nyt semmoinen, että voidaan julistaa, että kaikki on valmista. Kyllä me... Niin kuin mä sanoin, että säästämällä mikään ei parane. Me tarvitaan enemmän myyntiä, top linen pitää kasvaa. Ja tärkeintä on se, että pidetään tosi kova fokus nyt siinä tekemisessä. Ja mikäli on jotakin turhaa mitä tehdään, niin se lopetetaan.

Ilmeisesti myös teidän omissa odotuksissa oli, että alkuvuosi on kuitenkin myös

No me ollaan,

heikompi.

tuossa meidän talousjohtaja Herra Egger paljastikin tuossa aikaisemmin, että kyllä me niinku budjeteissa ollaan, että vaikka budjetit on sisäisiä työkaluja ja sitten taas ohjeistukset ulkoisia, niin kyllä me budjeteissa ollaan, että tää ei ollut mulle yllätys.

Selvä homma. Kiitos haastattelusta Antti. Kaikkea hyvää loppuvuoteen.

Kiitoksia.