Scanfil on vuonna 1976 perustettu vertikaalisesti integroitunut ja etenkin teollisuuden elektroniikkaan asemoitunut sopimusvalmistaja. Yhtiö on keskittynyt elektroniikan ja erilaisten järjestelmien muodostamien tuotekokonaisuuksien integrointiin. Päivittäisen tekemisen tasolla tämä tarkoittaa sitä, että Scanfililla on taitoa valmistaa asiakkaan (ts. OEM-yhtiön) koko tuote tai sen osakokonaisuus. Scanfilin liiketoiminta on vahvasti Euroopan talousalueen ohjaamaa, sillä suurin osa liikevaihdosta tulee tältä alueelta. Muista maantieteellisistä alueista yhtiölle tärkeimpiä ovat Aasia sekä Pohjois-Amerikka.
Net sales and adjusted EBITA were close to LSEG consensus in Q2. Scanfil kept its full-year outlook intact, but we trim our Q3 estimates and upgrade our forecasts for Q4. Net sales growth could exceed 25% this year. Overall, we consider the risks to ...
Liity Inderesin yhteisöön
Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.
Scanfilin torstaina julkistamat Q2-luvut olivat operatiivisesti odotustemme mukaiset, emmekä käytännössä tehneet muutoksia lähivuosien ennusteisiimme. Yhtiön näkymä on myönteinen sekä lyhyellä että pidemmällä aikavälillä, ja osakkeen arvostuskin on laskenut viime viikkoina hieman (2026e: oik. EV/EBITA 12x). Siten osakkeen vuoden tuotto-odotus on kohonnut papereissamme jälleen varovaisen houkuttelevaksi.
Net sales and adjusted EBITA were around 1% above market consensus (LSEG) in Q2. Reported growth of 28% y/y was supported by acquisitions. Scanfil’s profitability (EBITA margin) remained healthy in Q2. Organic growth was 5% in the quarter, with the Americas...
Scanfilin alkuvuoden numerot kohosivat yritysostojen vetämänä merkittävästi ja olivat operatiivisesti varsin hyvin linjassa ennusteidemme ja käsityksemme mukaan myös muiden analyytikoiden ennusteiden kanssa.
Q2 looks set to be seasonally stronger than Q1 2026. Moreover, the acquisition of MB Elettronica will be fully visible in the Q2 numbers. Scanfil is likely to repeat its full-year 2026 guidance, and risks related to a downturn or declining investment...
Nostamme Scanfilin tavoitehintamme 12,50 euroon (aik. 11,50 €) lievästi nousseiden pitkän ajan kasvuennusteiden vanavedessä. Osakekurssin viimeisen vuoden väkivahvan kehityksen myötä ennusteissamme olevaa myönteistä tuloskehitystä on hinnoiteltu osakkeeseen. Tämä kaventaa mielestämme Scanfilin lyhyen ajan tuotto-odotusta, vaikka pitkällä tähtäimellä tarina onkin yhä varsin houkutteleva.
