Rahat ja henki – ainutlaatuinen yhdistelmä kunnianhimoiseen kasvuun

Mandatumin liiketoiminta kiteytyy sanapariin ”rahat ja henki”. Vuosikymmenten saatossa nykyiseen muotoonsa hioutunut liiketoimintayhdistelmä luo vankan pohjan, jolta yhtiö ponnistaa koviin kasvutavoitteisiinsa. Mandatum tähtää Pohjoismaiden nopeimmin kasvavaksi varainhoitotaloksi.

Palkittuja korkorahastoja, joita ammattisijoittajat arvostavat. Täyden valtakirjan mandaattivarainhoitoa, jossa varainhoitaja huolehtii yksityissijoittajan varallisuudesta kunkin asiakkaan omista lähtökohdista käsin. Palkkiorahastoja, joiden avulla työntekijät ympäri Suomen voivat säästää ja sijoittaa osan tulospalkkioistaan. Kaikki nämä ovat esimerkkejä siitä, mihin Mandatumin liiketoiminta linkittyy.

Mandatum on merkittävä finanssialan toimija, joka yhdistää rahan ja hengen erikoisosaamisen. Käytännössä tämä tarkoittaa, että yhtiö auttaa asiakkaitaan sekä vaurastumaan että varautumaan. Asiakkaille tarjotaan niin varainhoidon, palkitsemisen, eläkeaikaan varautumisen kuin henkilövakuuttamisen palveluita.

”Tehtävämme on parantaa yritysten ja yksityishenkilöiden elämää”, on toimitusjohtaja Petri Niemisvirta kiteyttänyt yhtiön olemassaolon tarkoituksen. Juuri tästä vaurastumisessa ja varautumisessa on pohjimmiltaan kyse.

Henkivakuutusosaamisesta pohja nykyliiketoiminnalle

Henkivakuutusosaaminen ulottuu yhtiön historiassa pitkälle – juuret juontavat yli 150 vuoden taakse Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kalevan perustamiseen vuonna 1874. Historian varrelle on mahtunut paljon. Näistä muutamia keskeisimpiä virstanpylväitä ovat vuosi 1997, jolloin osa Kalevan vakuutuskannasta siirrettiin vastaperustettuun henkivakuutusyhtiö Henki-Sampoon, vuosi 2008, jolloin Henki-Sampo muutti nimensä Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiöksi eli Mandatum Lifeksi ja uusi strategiansa – sekä viimeisimpänä vuosi 2023, jolloin Mandatum irtautui Sampo-konsernista omaksi pörssiyhtiökseen.

Vuonna 2008 varainhoito perustettiin henkivakuutusliiketoiminnan rinnalle osaksi palveluvalikoimaa. Tämä oli luonnollinen jatkumo, sillä sijoitustoiminta on henkivakuutusyhtiölle keskeistä: vakuutusyhtiö sijoittaa saamansa vakuutusmaksut, jotta se voi tulevaisuudessa maksaa vakuutuskorvaukset. Yhtiö siis ryhtyi tarjoamaan oman taseen sijoittamisessa ja Sammon sijoitustoiminnassa kerrytettyä asiantuntemusta myös asiakkailleen. Näin syntyi ainutlaatuinen rahan ja hengen yhdistelmä, joka muodostaa vahvan pohjan myös nykyiselle strategialle.

Strategia pähkinänkuoressa

Mandatumin visio on olla Pohjoismaiden nopeimmin kasvava varainhoitotalo vahvalla henkivakuutusytimellä. Yhtiö ponnistaa kunnianhimoista visiotaan kohti hyvistä asemista.

”Meillä on vankka perusta, jonka pohjalta vauhditamme kasvua: vahva kokemus ja erityisosaaminen sijoitustoiminnassa, arvostettu brändi, erinonomaiset tuotteet sekä tyytyväiset asiakkaat ja työntekijät”, toimitusjohtaja Niemisvirta avaa keskeisiä tekijöitä. 

Mandatumin toimitusjohtaja Petri Niemisvirta

Liiketoiminta jakautuu neljään osa-alueeseen: varainhoitoon, yritysasiakkaisiin, henkilöasiakkaisiin sekä laskuperustekorkoiseen liiketoimintaan. Mandatum haluaa kasvaa kannattavasti niin sanotuissa pääomakevyissä liiketoiminnoissa eli varainhoidossa, yritysasiakkaissa ja henkilöasiakkaissa. Samanaikaisesti se ajaa suunnitelmallisesti alas neljättä, enemmän pääomaa sitovaa liiketoiminta-aluetta, eli laskuperustekorkoista liiketoimintaa.

Varainhoito kasvun moottorina

Varainhoidon asiakkaisiin kuuluu niin institutionaalisia sijoittajia, yksityishenkilöitä kuin yrityksiä. He saavat Mandatumista varainhoidon palveluita ja monipuolisia sijoitusratkaisuja eri omaisuusluokissa, kuten osakkeissa, koroissa, yrityslainoissa ja vaihtoehtoisissa sijoituksissa. Institutionaalisia sijoittajia Mandatum palvelee Suomen lisäksi erityisesti Ruotsissa ja Tanskassa sekä yhä vahvemmin myös Keski-Euroopan markkinoilla.

Varainhoito on Mandatumin kasvun moottori ja viime vuosina se on hyrrännyt vakuuttavasti. Vuonna 2025 varainhoidon hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 11 prosenttia ja ylsivät noin 8,7 miljardiin euroon nettorahavirran ollessa lähes 600 miljoonaan euroa. Viime vuosina varainhoidon kasvu on ollut erityisen voimakasta kansainvälisesti, varsinkin Ruotsissa ja Tanskassa. Kansainvälisten instituutioasiakkaiden hallinnoitavat varat ovat kasvaneet keskimäärin 32 prosenttia vuodessa vuosina 2018–2025.

Mandatum pyrkii jatkamaan instituutiovarainhoidon jalansijan vahvistamista Pohjoismaissa entisestään. Samalla se haluaa kaksinkertaistaa vielä toistaiseksi maltillisen yksityisvarainhoidon markkinaosuutensa Suomessa vuoteen 2028 mennessä.

Millä keinoin yhtiö sitten pyrkii kohti näitä tavoitteita? Keskeisiin tekijöihin kuuluvat niin vahva sijoitusosaaminen kuin erinomaiset tuotteet.

Sijoitustoiminnalla on vahva tuottohistoria erityisesti korko- ja yrityslainamarkkinoilla sekä vaihtoehtoisissa sijoituksissa. Tuotteet edustavat alansa huippuosaamista ja ne ovat viime vuosina niittäneet useita kansainvälisiä palkintoja. Esimerkiksi korkean tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin sijoittava Nordic High Yield Total Return -rahasto on palkittu useasti Euroopan parhaana lajissaan. Ei siis ihme, että kansainvälisten asiakkaiden kiinnostus Mandatumin korkotuotteita kohtaan on kasvanut voimakkaasti.

Asiakkaidensa varoista Mandatum huolehtii samaan osaamiseen, analyysiin ja samoihin periaatteisiin nojaten kuin omistaan. Sijoitusfilosofia nojaa pitkäjänteisyyteen muuttuvia markkinatilanteita ketterästi hyödyntäen. Asiakkaat ovat tutkitusti tyytyväisiä saamaansa palveluun, jonka keskiössä ovat henkilökohtaisuus ja kunkin asiakkaan tarpeiden ymmärtäminen.

Kasvua erinomaisia yritysasiakassuhteita hyödyntäen

Jos varainhoito on Mandatumin kasvun moottori, muodostaa yritysasiakasliiketoiminta asiakaskunnan selkärangan. Tämä selkäranka koostuu noin 20 000 eri kokoisesta yrityksestä ympäri Suomea.

Mandatumin tuotteet ja palvelut ovat samat eri kokoisille yrityksille, mutta tuotteiden tarve ja käyttötarkoitus voivat olla erilaisia. Suurille ja keskisuurille yrityksille Mandatum tarjoaa palkitsemisen palveluita motivoimaan johtoa ja henkilöstöä kohti yrityksen tavoitteita. Valikoimassa on palkkio- eli henkilöstörahastoja, henkilövakuutuksia (kuten henkivakuutus ja turva työkyvyttömyyden sekä vakavan sairauden varalta) ja vapaaehtoisia lisäeläkkeitä sekä palkitsemisen neuvonantopalveluita.

Yrittäjävetoisissa yrityksissä Mandatum auttaa yrittäjää varautumaan ja vaurastumaan itse lisäeläkkeiden, henkilövakuutusten ja sijoittamisen sekä muun henkilöstön palkitsemisen avulla. Lisäksi yrityksille ja yrittäjille on tarjolla varainhoidon palveluita.

Myös yrityspuolella Mandatumin kasvu on viime vuosina ollut vahvaa: vuosien 2018 ja 2024 välillä hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat sijoitussidonnaisissa ryhmäeläkkeissä vuosittain keskimäärin 13 prosenttia ja palkkiorahastoissa peräti 39 prosenttia. Henkilövakuutuksissa maksutulo on kasvanut keskimäärin 3 prosenttia joka vuosi. Vuonna 2025 yritysasiakasliiketoiminnan hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 12 prosenttia ja ylsivät noin 2,9 miljardiin euroon.

Yritysasiakkaissa Mandatumin tavoitteena on jatkaa kasvua erinomaisia asiakassuhteita hyödyntäen. Mandatum on markkinajohtaja vapaaehtoisissa lisäeläkkeissä ja palkkiorahastoissa, minkä lisäksi sillä on vahva asema henkilövakuutuksissa. Yhtiöllä on laaja kontaktipinta suomalaisiin yrityspäättäjiin, mikä mahdollistaa asiakkaiden ohjaamisen myös varainhoidon piiriin. Tässä on myös onnistuttu erinomaisesti: esimerkiksi vuonna 2025 varainhoidon uusmyynnistä 69 prosenttia tuli yrityskontaktien kautta.

Aktiivisen myyntityön, kasvavan markkinan ja laajojen verkostojen lisäksi yritysasiakasliiketoiminnan kasvua ruokkii lisääntynyt ymmärrys siitä, miten tärkeä merkitys motivoituneella henkilöstöllä on yritysten menestyksessä. Esimerkiksi palkkiorahasto on koko henkilöstön palkitsemisen keino, joka tehostaa yrityksen palkkiojärjestelmää. Sen avulla koko henkilöstö voi säästää ja sijoittaa osan tulospalkkiostaan – ja näin edetä vaurastumisen tiellä.

Lue lisää: PALKITTU-BLOGI: Palkkiorahastossa kiinnostaa mahdollisuus sijoittaa ja varautua tulevaan - Mandatum

Henkilöasiakkaissa kumppanuudet keskiössä

Henkilöasiakkaille Mandatum tarjoaa erilaisia sijoitusratkaisuja, kuten sijoitusvakuutuksia ja kapitalisaatiosopimuksia sekä henkilövakuutuksia kuoleman, työkyvyttömyyden tai vakavan sairauden varalle. Danske Bankin kautta tarjottaviin tuotteisiin kuuluu myös asuntolainojen yhteydessä tarjottava lainaturvavakuutus.

Henkilöasiakasliiketoiminnassa Mandatumin strategia nojaa kumppanuuksiin, joiden avulla tavoitetaan laaja joukko asiakkaita. Suurimpana jakelukanavana toimii läheinen yhteistyökumppani Danske Bank, jonka kanssa yhteistyötä on tehty jo vuosikymmeniä. Tuorein kumppani on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Pohjantähti, jonka kanssa yhteistyö alkoi syyskuussa 2025.

Vuonna 2025 henkilöasiakasliiketoiminnan hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat viisi prosenttia yltäen noin 3,7 miljardiin euroon. Liiketoiminta on luonteeltaan vakaata, mutta kasvua ei odoteta samassa suhteessa kuin varainhoidossa ja yritysasiakkaissa.

Supistuva laskuperustekorkoinen liiketoiminta

Neljäs liiketoiminta-alue – laskuperustekorkoinen liiketoiminta – eroaa muista. Tätä liiketoimintaa Mandatum ei halua kasvattaa, vaan päinvastoin pienentää. Yhtiö on edistänyt tavoitetta jo 2000-luvun alusta alkaen, jolloin se lopetti laskuperustekorkoisten vakuutusten myynnin keskittyessään vähemmän pääomaan sitoviin liiketoiminta-alueisiin.

Termi ”laskuperustekorkoinen” viittaa 1980- ja 1990-luvuilla myytyihin eläke- ja sijoitusvakuutuksiin, joille vakuutusyhtiö takaa kiinteän koron koko vakuutussopimuksen voimassaoloajan. Mandatumin vakuutuksissa keskimääräinen takuutuotto on keskimäärin 3,1 prosenttia (tilanne vuonna 2025).

Koska vakuutussopimus takaa asiakkaalle vähimmäiskoron, laki vaatii, että vakuutuksen myyneellä yhtiöllä on riittävästi pääomaa takuutuoton turvaksi. Siksi laskuperustekorkoiset vakuutukset sitovat Mandatumilta enemmän pääomia kuin nykyisin myytävät sijoitussidonnaiset henki- ja eläkevakuutukset.

Laskuperustekorkoiset vakuutussopimukset ovat kannattavaa liiketoimintaa, mutta korkean pääomavaateen johdosta tuotto sitoutuneelle pääomalle jää verrattain matalaksi. Tästä syystä Mandatumin fokus on nyt vahvasti vähän pääomaa sitovissa liiketoiminta-alueissa.

Laskuperustekorkoisen vakuutuskannan supistuessa vapautuu pääomia. Tämä luo pohjan Mandatumin osingonmaksukyvylle, sillä konsernin vankka vakavaraisuusasema, pääomakevyen liiketoiminnan kasvu ja laskuperustekorkoisesta liiketoiminnasta vapautuvat pääomat sekä tulos mahdollistavat yhdessä voitonjaon osakkeenomistajille.

(Alkuperäistä artikkelia päivitetty 1.4.2026 vuoden 2025 lukujen osalta).

...
Tämä artikkeli on tarkoitettu ainoastaan yleiseksi informaatioksi Mandatumin toiminnasta. Vakuutukset myöntää Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö. Mandatum Asset Management Oy (MAM) toimii salkunhoitajana sekä asiamiehenä vakuutusyhtiön puolesta ja lukuun. Mikään tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään tutustua huolellisesti rahoitusvälineistä annettuihin tietoihin ja ymmärtää niihin liittyvät riskit. Sijoittajan tulee perustaa päätöksensä omaan arvioonsa, tavoitteisiinsa ja taloudelliseen tilanteeseensa. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Rahoitusvälineiden tuottojen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Esitetyt tiedot perustuvat esityksen tekohetkellä käytössä olleisiin tietoihin sekä Mandatumin sen hetkisiin näkemyksiin ja arvioihin. Mandatum ei takaa esitettyjen tietojen, näkemysten tai arvioiden oikeellisuutta tai täydellisyyttä eikä vastaa tietojen käytöstä mahdollisesti aiheutuvista suorista tai epäsuorista vahingoista, kuluista tai menetyksistä. Mandatum voi muuttaa näkemyksiään tai arvioitaan ilman erillistä ilmoitusta.