Ilkan eilen raportoimissa Q2-luvuissa ei ollut yllätyksiä, vaikka kannattavuus olikin hieman odotuksiamme heikompi. Yhtiö myös toisti Q2-raportin yhteydessä äskettäin päivitetyn ohjeistuksensa. Tätä kokonaiskuvaa peilaten teimme kuluvan vuoden ennusteisiimme pieniä tarkistuksia. Osien summa -mallimme mukainen osakkeen arvo on tuntuvasti nykykurssin yläpuolella, mutta näkemyksemme mukaan vuotuinen tuotto-odotus jää turhan matalaksi, mikäli taseessa olevien pääomien käyttö ei tehostu merkittävästi.
