Norrhydro Group

7:42

Norrhydrolta vahva tulos Q3:lla.

Perinteisen sylinteriliiketoiminnan kannattavuuden parantuminen jatkunut.

Norrhydron Q3-liikevaihto oli linjassa ennusteemme kanssa, mutta kannattavuus ylitti odotuksemme selvästi: käyttökate kaksinkertaistui vertailukaudesta ja liikevoitto oli yli kolminkertainen ennusteeseemme nähden. Ohjeistus pidettiin ennallaan, ja käyttökatehaarukka näyttää nyt saavutettavalta, mutta liikevaihto-ohjeistus edellyttää yhä selvästi vahvempaa Q4:ää.

Ohjeistus on epävarma, mutta kurssi ei mielestämme hinnoittelekaan sen toteutumista.

Kannattavuus ja tase ovat kehittyneet isossa kuvassa suotuisasti.

8:20

Norrhydro Groupin liikevaihto ja erityisesti tulosrivit jäivät odotuksia pehmeämmiksi Q2:lla.

Ohjeistus toistettiin, mutta siihen yltäminen edellyttää merkittävää kasvukäännettä loppuvuonna.

Ennustamme Norrhydron käyttökatteen nousseen Q2:lla 8 prosenttia, vaikka Iranin sota on painanut liikevaihdon ennusteessamme 7 prosentin laskuun.