Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.
Onko sinulla jo Inderes-tili?
Follow this company like 24633 other investors.
COO, analyytikko
Analyytikko
Sampo julkistaa Q4-tuloksensa poikkeuksellisesti perjantaina 09.30-10.00. Olemme tehneet ennusteisiimme pieniä tarkennuksia lähinnä sijoitustuottoihin sekä Topdanmarkin Q4-raporttiin ja sen henkitoiminnan myyntivoittoon liittyen.
Sammon pitkäaikainen hallituksen puheenjohtaja Björn Wahlroos ilmoitti jo vuosi sitten, ettei hän ole enää käytettävissä kevään 2023 yhtiökokouksessa. Antti Mäkinen on Solidiumin entinen toimitusjohtaja, ja Solidiumin toimitusjohtajakaudellaan hän oli myös Sammon hallituksessa 2018–2021.
Sammon tytäryhtiö Ifin ja Topdanmarkin verrokki Tryg julkaisi torstaina Q4-tuloksensa. Vakuutustekninen kannattavuus oli suunnilleen konsensusodotusten mukainen, ja suurin ennusteylitys nähtiin sijoitustuotoissa.
Paineessa oli erityisesti yhdistetty kulusuhde, jota rasittivat kvartaalille osuneiden suurvahinkojen kasvu sekä yritysasiakkaiden selvästi edellisvuodesta kasvaneet korvauskulut.
Sammon tytäryhtiö Topdanmark julkaisi melko hyvin konsensusennusteiden kanssa linjassa olleen Q4-tuloksen. Koko vuoden 2022 tulos oli lopulta 2049 MDKK, joka ylitti yhtiön joulukuun alussa antaman ohjeistushaarukan (1800–1950 MDKK).
Sampo kertoi keskiviikkona aloittaneensa Mandatumia koskevan strategisen arvioinnin. Arviointiprosessissa tarkastellaan laajalti eri vaihtoehtoja, mukaan lukien sitä, olisiko Mandatumin eriyttäminen konsernista esimerkiksi osittaisjakautumisen ja pörssilistautumisen myötä Sammon osakkeenomistajien edun mukaista.
Sampo järjesti eilen analyytikoille ja sijoittajille tarkoitetun tilaisuuden liittyen lähestyvään IFRS17 kirjanpitostandardimuutokseen. Esitys on katsottavissa Sammon sijoittajasivulta ja olemme tähän kirjoitukseen koonneet keskeiset havaintomme sijoittajien kannalta.
Toistamme Sammon 46,0 euron tavoitehintamme ja vähennä-suosituksemme. Q3-tulos jäi pehmeäksi Ifin jäätyä hieman markkinan odotuksista. Isossa kuvassa tämä ei kuitenkaan ole aiheuttanut isompia ennustemuutoksia ja näkemyksemme osien summasta on pysynyt ennallaan.
Sammon tytäryhtiö Topdanmark julkaisi eilen odotuksia vaisumman Q3-raportin, jonka seurauksena osake päätti eilen lähes 6 %:n laskuun muuten nousuvoittoisessa pörssissä. Arviomme mukaan pettymyksen taustalla oli odotuksia heikomman tuloksen lisäksi myös odotettua vaisummat näkymät.