Frameryn seurannan aloituksessa yhtiölle annetaan lisää-suositus 8,50 euron tavoitehinnalla. Yhtiö on äänieristettyjen työtilojen globaali markkinajohtaja noin 20 %:n markkinaosuudella. Sen pääomakevyt ja erittäin korkean pääoman tuoton (vuosina 2024–2025 jopa 93–131 %) tarjoava liiketoimintamalli mahdollistaa kasvuyhtiölle poikkeuksellisen avokätisen voitonjaon (tavoitteena 70–90 % osakekohtaisesta tuloksesta). Osakkeen arvostus (2026e P/E 17x) on laatuun nähden neutraalilla tasolla, ja 5–6 %:n osinkotuotto tekee siitä houkuttelevan. Lohteen suositus nostetaan lisää-tasolle ja tavoitehinnaksi asetetaan 14,40 euroon. KKV on hyväksynyt BLC Turva -yrityskaupan odotetuin alueellisin myönnytyksin, mikä ei vaaranna yli 3 MEUR:n kulusynergioita vaan tekee Loihteesta Suomen suurimman turvateknologian toimittajan. Kurssilaskun myötä arvostus (oik. P/E 13–14x) ja 6–7 %:n osinkotuotto tarjoavat hyvän tuotto-odotuksen. Verve Groupin lisää-suositus toistetaan ja tavoitehinta nostetaan 20 kruunuun (aik. 18 SEK). Kausiluonteisesti pehmeä Q1-raportti oli linjassa odotusten kanssa (liikevaihto 137 MEUR, vertailukelpoinen kasvu 4 %), ja vapaa kassavirta vahvistui vahvasti 35 MEUR:oon. Vaikka arvostus on erittäin edullinen (2026e EV/EBITDA ~5x), markkinat odottavat johdolta vielä loppuvuoden näyttöjä kestävästä kassakonversiosta ja velkaantuneisuuden laskusta.
KONEen analyytikkopuhelussa keskityttiin TK Elevator (TKE) -yhdistymiseen. KONE arvioi joutuvansa tekemään joitakin kilpailuviranomaisten vaatimia divestointeja, mutta näillä ei odoteta olevan vaikutusta tavoiteltuihin 700 MEUR:n kulusynergioihin. Järjestelyyn liittyen KONE arvioi kirjaavansa Q2:lle huomattavat yli 50 MEUR:n kertakulut. Terveystalo (vähennä, tavoitehinta 7,90 €) on päättänyt Terveydenhuollon palvelut -yksikön muutosneuvottelut. Niiden seurauksena yhtiö vähentää noin 85 tehtävää (alkuperäinen enimmäistarve oli 110), minkä lisäksi 34 henkilöä lomautetaan toistaiseksi ja 389 henkilöä kahdeksi viikoksi kuluvan vuoden aikana heikon kysyntätilanteen vuoksi.
Asiantuntijayhtiöiden henkilöstökulut muodostavat keskimäärin 69 % operatiivisista kuluista, mutta alihankinnan laaja käyttö siirtää kuluja ostoihin – erityisesti Wittedillä, jonka suorat henkilöstökulut ovat vain 27 %. Palkkainflaation ja heikentyneiden käyttöasteiden vuoksi asiantuntijayhtiöiden henkilöstökatteiden kehitys on ollut viiden vuoden ajan tasaisen heikkoa (mediaani laski 34,7 %:iin vuonna 2025 vs. 39,2 % vuonna 2021). Makrokatsauksessa Yhdysvaltain talous on siirtynyt täysin "Trumpin talouden" aikakauteen ilman ulkoisia syntipukkeja. Fedin uusi pääjohtaja Kevin Warsh ja valtiovarainministeri Scott Bessent painivat kiihtyvän inflaation (noussut 3,5 %:iin) ja asuntolainojen korkojen (yli 6,5 %) kanssa keskellä Fedin sisäistä hajaannusta ja Iranin konfliktin tuomia energiahintojen nousupaineita.
Tämä sisältö on koostettu ja tiivistetty tekoälyavusteisesti Inderesin analyyseistä ja sisällöistä.
