Aamukatsaus

LapWallin tavoitehinnan nostimme 5,0 euroon ja toistimme lisää-suosituksemme, sillä odotamme valmistuneen Pyhännän tehtaan ja datakeskushankkeiden tukevan lähivuosina huomattavaa tuloskasvua. Yhdysvaltain syyskuun odotettua heikompi työllisyysraportti (29 000 uutta työpaikkaa, konsensus 80 000) laski Fedin lokakuun koronnoston todennäköisyyden noin 70 prosentista 23 prosenttiin, vaikka työmarkkinan kokonaiskuva ei mielestämme olennaisesti muuttunut. Kamuxin tavoitehinnan laskimme 1,4 euroon ja toistimme vähennä-suosituksemme, sillä heikkenevä markkina painaa tulosta ja ennusteemme viittaavat ohjeistuksen laskuun. Oriolan suosituksen laskimme vähennä-tasolle ja tavoitehinnan 0,80 euroon, koska ERP-uudistuksen viivästyminen ja kallistuminen siirtävät kestävän tulosparannuksen vasta vuoteen 2029.

Admicomin torstaina julkaistavalta Q3-raportilta odotamme vaisua 2,5 %:n liikevaihdon kasvua ja edelleen vahvaa kannattavuutta, eikä suuria yllätyksiä ole luvassa. Easorin kumppanuus GOS Groupin kanssa kasvatti yhtiön suomalaisen tilitoimistoverkoston yli 200:aan, mutta lyhyellä aikavälillä sopimuksen vaikutus kasvuun on vähäinen. Henkilöstöalan elokuun 5 %:n kasvu vahvistaa mielestämme markkinakäänteen kestävyyttä ja luo lievää nostopainetta Eezyn ennusteisiimme, kun taas Wulffin kasvu nojaa ennen kaikkea markkinaosuusvoittoihin.

Tämä sisältö on koostettu ja tiivistetty tekoälyavusteisesti Inderesin analyyseistä ja sisällöistä.