Consti

Although Consti posted good growth figures in Q3 considering market conditions, margins were lower than anticipated. With slight downward revisions to our short-term expectations, we adjust our TP to EUR 11.5 (12.0) but retain our BUY-rating.

Consti's Q3 results were fairly in line with our expectations Net sales in Q3 amounted to EUR 90.8m, slightly above our estimate (Evli EUR 88.9m.), with growth of 5.6% y/y. EBIT amounted to EUR 3.1m, while we had estimated EBIT of EUR 3.5m. The Service...

Consti reports its Q3 results on October 24th. We expect the improved backlog to support continued growth, while expecting recovery in profitability from the slightly weaker H1.

Order backlog at its highest level since Q2/23 Consti’s steady development continued during the second quarter as net sales grew 2.3% to EUR 84.8m while we had expected slight sales decline. On the other hand, profitability fell more than we had estimated...

Constis omsättning vände uppåt under Q2 och överträffade även våra estimat, men marginalen försämrades som väntat till följd av en svagare projektfördelning och hård konkurrens. Vi väntar oss en relativt stabil utveckling från Consti under innevarande år, vilket även bolagets guidning indikerar. När marknaden återhämtar sig skapar Constis orderstock, starka balansräkning och goda marknadsposition dock bra förutsättningar för att eftersträva tillväxt under de närmaste åren. Aktiens värdering är enligt vår mening moderat i förhållande till de närmaste årens vinsttillväxt och den starka direktavkastningen stöder den förväntade avkastningen.

Consti's net sales in Q2 amounted to EUR 84.8m, surpassing our estimate (Evli est. EUR 80.6m.), with growth of 2.3% y/y. EBIT amounted to EUR 2.5m, while we had estimated EBIT of EUR 2.7m. Order backlog grew and remains healthy, in line with our expectations...