YIT

YIT:s Q1-resultat var något lägre än vårt estimat gällande justerad rörelsevinst. Den stärkta orderstocken inom entreprenadsegmenten, den förbättrade försäljningsgraden för bostäder under uppbyggnad inom Bostäder CEE samt den starka volymen stöder dock vår ståndpunkt gällande årets omsättning och resultat. Utöver innevarande år estimerar vi vinsttillväxt för YIT även för de kommande åren. Vändningen för Boende Finland börjar synas i våra estimat från och med nästa år, när volymen gradvis återhämtar sig och effektiviseringsåtgärderna får full effekt. Med anledning av de måttliga estimatrevideringarna sänker vi vår riktkurs till 2,8 EUR (tidigare 3,0 EUR) men höjer vår rekommendation till Öka (tidigare Minska).

Svagheten inom segmentet Boende Finland tyngde ned den justerade rörelsevinsten till 12 MEUR och under våra estimat.

Vi förväntar oss att företagets omsättning kommer att minska något från jämförelseperioden, men att den justerade rörelsevinsten kommer att öka från jämförelseperioden tack vare lönsam tillväxt inom segmentet Boende CEE.