YIT

Vi förväntar oss att företagets omsättning kommer att minska något från jämförelseperioden, men att den justerade rörelsevinsten kommer att öka från jämförelseperioden tack vare lönsam tillväxt inom segmentet Boende CEE.

Vanda-entreprenaden på 77 MEUR motsvarar ungefär 4 % av Bygg-segmentets omsättningsestimat för åren 2026–2028.

Målsättningen för besparingar ökade till 18 MEUR från den tidigare uppskattningen på 15 MEUR.

YIT har de senaste åren lidit av en byggmarknad som präglats av flera kriser, särskilt i Finland. Företaget har dock fortsatt att genomföra vändningen i de entreprenadsegmenten och har styrt tillväxtinvesteringar utanför Finland inom bostäder. Vår ståndpunkt är att företaget kommer att komma ur den nuvarande konjunkturen starkare, och vi förväntar oss en tydlig vinsttillväxt under estimatperioden. Prissättningen blickar dock fortfarande starkt framåt och lämnar inget utrymme för att avvika från vägen mot lönsam tillväxt. Vi upprepar vår Minska-rekommendation för YIT, men justerar riktkursen till 3,0 EUR (tidigare 2,9 EUR).

Innehållet i samtalet föranledde inga revideringar av våra estimat eller vår ståndpunkt.