Honkarakenne

Magnus Hindström, som kommer från Metsä Wood, tillför gedigen internationell erfarenhet för att stödja exportstrategin.

Situationen är osäker, eftersom företaget ännu inte har utsett en framtida VD eller styrelseordförande.

Honkarakenteens resultat för andra halvåret var som väntat svagt och i stort sett i linje med företagets vinstvarning från december. Guidningen var i stort sett i linje med våra förväntningar, även om marginalguidningen var ännu mjukare än våra estimat.

Vi förväntar oss att företaget rapporterar en förlust i linje med vinstvarningen som utfärdades i december. Fokus i rapporten ligger särskilt på utvecklingen av orderboken samt utsikterna för 2026.

Vi förväntade oss inte ett VD-byte, men vi förhåller oss neutrala i väntan på att en efterträdare utses.

Vi tror att företaget kommer att uppnå en mer betydande vinsttillväxt under 2027-2028.

Att leveranser av export med högre marginal flyttas till nästa år, samt företagets effektiviseringsåtgärder, stöder vårt estimat om en resultatvändning nästa år.

Vinstvarningens inverkan på vår ståndpunkt är begränsad, eftersom innevarande år är ett mellanår. Att leveranser flyttas till nästa år stöder en förbättring av marginalen.