Pihlajalinna

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Liiketoiminnan voimakas kasvu kuntaulkoistusten kautta. Etumatka kilpailijoihin laajan palvelutarjonnan ansiosta. Ikääntyvä väestö ja terveyspalveluiden kysynnän kasvu.
Poliittisten päätösten arvaamattomuus sote-toimialalla. Ulkoistusliiketoiminnan kannattavuus voi jäädä tavoitteista. Liiallinen kasvuhakuisuus voi mennä kannattavuuden edelle.
Nykyiseen tuloksentekokykyyn nähden haastavasti hinnoiteltu. Voimakas kasvupotentiaali oikeuttaa korkean arvostuksen.

Analyytikko

Petri Kajaani
+358 50 527 8680

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat

Tyyppi: morning_review
21.2.
2017
Alaotsikot:
  • Bittium päivitys - katsomme tuotestrategian kehitystä murroksen yli
  • Solteq päivitys - markkinamuutokset jarruttavat kasvua
  • Scanfil Q4 perjantaina - ohjeistus ratkaisee reaktion

Restamaxin aamulla julkaisema Q4-tulos jäi odotuksistamme etenkin liikevaihdon osalta. Odotuksia heikomman kasvun myötä myös tulos jäi odotuksista ja kokonaisuutena raportti oli meille pettymys. 

Tyyppi: company_report
20.2.
2017

Pihlajalinnan Q4-raportti oli odotuksiimme nähden neutraali eikä antanut aihetta muuttaa näkemystämme yhtiön arvosta tai suotuisista pitkän aikavälin kasvunäkymistä.

Tyyppi: morning_review
20.2.
2017
Alaotsikot:
  • Bittium Q4 - vuoden 2017 näkymät selvästi odotettua heikommat
  • Restamax Q4 huomenna - odotamme hyvää suoritusta kaikilla rintamilla
  • Pihlajalinna päivitys - aika panostaa markkina-aseman vahvistamiseen

Osakkeen arvostus ei ole lyhyellä tähtäimellä edullinen, mutta Huhtamäen vahva track-record ja pitkän tähtäimen hyvä tuloskasvunäkymä huomioiden pidämme kertoimia yhä kohtuullisina.

Tyyppi: video
17.2.
2017

pihlisq4

Pihlajalinnan toimitusjohtaja Aarne Aktan kommentoi analyytikko Petri Kajaanin haastattelussa Q4'16 sujumista. Kajaani kysyy, miten vuosi 2016 sujui, missä meni hyvin ja mitä voisi parantaa; minkälainen markkina on muotoutumassa Pihlajalinnalle valinnanvapauden myötä sotekentällä; avaisitteko yhtiön brändiuudistusta ja miksi lavea ohjeistushaarukka? 

Tyyppi: morning_review
17.2.
2017
Alaotsikot:
  • Rapala H2 - ensimmäistä kertaa vuosiin yhtiöllä on selkeä suunta
  • Pihlajalinna Q4 - kaikilta osin neutraali raportti
  • Consti Yhtiöt päivitys - yhtiö palaa jälleen vahvemmalle kasvu-uralle

Revenion HOME-tuotteen FDA-luvan ratkeamisen lähestyessä kannattaa osakkeen kyydissä mielestämme pysytellä, sillä todennäköisyydet ovat edelleen luvan saamisen puolella. 

Tyyppi: morning_review
16.2.
2017
Alaotsikot:
  • Inflaatio tullut toistaiseksi jäädäkseen kehittyneisiin talouksiin
  • Aamun tuloksissa Heeros, Nixu ja Consti Yhtiöt
  • Ennakkokommenteissa tänään Bittium, Comptel, Solteq, Pihlajalinna

Stockmannin laskuvara on rajallinen yhtiön osissa piilevän arvon vuoksi, mutta tämän arvon purkautuminen vaatisi isoja rakennejärjestelyjä.

Tyyppi: video
13.2.
2017

Analyytikko Kajaanin facelive Pihlajalinna

Digituottaja Verneri Pulkkinen kyselee analyytikko Petri Kajaanilta Pihlajalinnasta. Pihlajalinnan laaja raportti on avattu kaikille ja Verneri esittä seuraavia kysymyksiä: Mitä Pihlajalinna tekee? Mitkä ovat Pihlajalinnan kasvuajureita? Kasvaako yhtiö orgaanisesti vai yrityskauppojen kautta? Tulospohjaisesti Pihlajalinna näyttää kalliilta mutta kannattaako siihen kiinnittää huomiota? Mitä riskejä, eritoten poliittisia, Pihlajalinnana liittyy? Pihlajalinna on pitkän aikavälin houkutteleva kasvutarina joka vaatii sijoittajilta malttia. Samalla poliittista riskiä kuitenkin piisaa vaakakupissa.

Tyyppi: morning_review
13.2.
2017
Alaotsikot:
  • Osakeindeksit vihreällä, Trumpin ja Aben tapaaminen hälvensi protektionismipelkoja
  • Tuloskommenteissa Talenom, Oriola-KD, Uponor ja Glaston
  • Q4-ennakoissa Finnair, Aspocomp, Ponsse, Huhtamäki ja Rapala

Pidämme Verkkokauppa.comin päätöstä panostaa kasvuun entistä aggressiivisemmin täysin oikeana ja odotamme kasvun kiihtyvän selvästi kuluvana vuonna.

Pihlajalinna

ISIN: 
FI4000092556
Pihlajalinna lyhyesti

Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden tuottajista. Yhtiö tuottaa Pihlajalinna ja Dextra –brändien alla sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille, yrityksille, vakuutusyhtiöille ja julkisyhteisöille ja tarjoaa palveluita niin lääkärikeskuksissa ja terveysasemilla, hammasklinikoilla kuin sairaaloissakin eri puolilla Suomea.