Inderes on kaikille osakesijoittajille avoin analyysipalvelu ja yhteisö, joka yhdistää pörssiyhtiöt ja sijoittajat. Kirjaudu sisään seurataksesi sinua kiinnostavia yhtiöitä!
Sanoman tavanomaisesti vakaa ja ennustettava tuloskehitys on heikentynyt etenkin kustannusinflaation ja mainonnan supistumisen seurauksena. Oppimisliiketoiminnan tuntuvan tehostusohjelman myötä odotamme segmentin kannattavuuden nousevan selvästi lähivuosina, mikä yhdessä asteittain elpyvän medialiiketoiminnan tuloksen kanssa nostaa tuloskasvun hyvälle tasolle lähivuosina. Tästä ja korkeahkosta lähivuosien osinkotuotosta muodostuva tuotto-odotus kääntää tuotto/riski-suhteen mielestämme houkuttelevaksi.
Odotamme Q1:n liikevaihdon pysytelleen reippaassa kasvussa etenkin yritysostoja mukaillen. Liikevaihdon rakenteen muuttumisen myötä odotamme kuitenkin kannattavuuden laskeneen vertailukaudesta.
Liity Inderesin yhteisöön
Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.
FREE-tili
Pörssin suosituin aamukatsaus
Analyytikon kommentit ja suositukset
Osakevertailu
PREMIUM-tili
Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt
Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)
Odotamme konsernitason liikevaihdon kasvaneen ja kannattavuuden säilyneen hyvällä tasolla. Ravintolamarkkinan kehitys Suomessa on ollut heikkoa, joskin NoHo on osoittanut edellisvuosien aikana ravintolaportfolionsa defensiivisen luonteen.
Odotamme liikevaihdon kasvaneen orgaanisesti selvästi sektoria paremmin, mutta hidastuneen loppuvuodesta. Lisäksi ennustamme kannattavuuden parantuneen laskutusasteiden ja tehostamistoimenpiteiden ajamana.
Odotamme liikevaihdon kasvaneen orgaanisesti markkinaa paremmin ja yritysoston edelleen tukevan kasvua. Lisäksi ennustamme kannattavuuden hieman laskeneen hyvästä vertailukaudesta, mutta olleen edelleen sektoria parempi.
Tilitoimistoryhmä Aallon Group on kasvanut vakuuttavasti yritysostojen vetämänä, vaikka viime aikoina kannattavuus on yskinyt. Analyytikko Atte Riikola kertoo yhtiöstä sijoituskohteena.
Ripeästi loppuunsaatettu uuden toimitusjohtajan nimitysprosessi on mielestämme positiivista jatkuvuuden kannalta Nesteessä, kun taas Outokummun johdon viimeaikaiset johdon vaihdokset tulevat valitettavan tiheään.
Asennustyö M Ahlqvistin hankinnalla Relaisin konserniyhtiö Raskone täydentää sen raskaan kaluston huolto- ja korjauspalveluita kolmella toimipisteellä. Pidämme pientä täsmähankintaa yhtiön strategian mukaisena. Järjestelyn kauppahintaa ei julkistettu, minkä vuoksi järjestelyn kokonaisarviointi on haastavaa tässä vaiheessa.
Nousun myötä euro-osakkeiden aliarvostus on kurottu umpeen – Polku on raivattu EKP:n koronlaskuille – Euroopan talous kasvaa taas – Fedin taseen supistuminen päättymässä virallisesti
Loihteen Q1-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi kannattavuuden jäätyä jonkin verran odotuksiamme matalammaksi IT-konsultoinnin matalien käyttöasteiden ajamana. Lyhyen aikavälin tulosennusteemme laskivat tämän seurauksena hieman, mutta lähivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisestä ovat lähes ennallaan. Lyhyellä aikavälillä osaketta tukee 7,2 %:n osinkotuotto, mutta mielestämme tämä ei riitä kompensoimaan kireää arvostustasoa markkinatilanteen heikentäessä kannattavuusparannuksen edellytyksiä 12 kuukauden tähtäimellä.
Q1 ja lyhyen aikavälin näkymät olivat odotuksia heikommat. Näin tuloskäänteen ajoitukseen ja voimakkuuteen sekä sitä kautta rahoituksen uudelleenjärjestelyyn liittyy aikaisempaa suurempaa epävarmuutta. Laskimme ennusteita, jotka ovat nyt ohjeistuksen alalaidalla vuodelle 2024. Lisäksi rahoituskustannukset syövät ennustetun selvän operatiivisen käänteen hedelmät lähivuosina.
Loihteen Q1-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi kannattavuuden jäätyä jonkin verran odotuksiamme matalammaksi IT-konsultoinnin matalien käyttöasteiden ajamana. Lyhyen aikavälin tulosennusteemme laskivat tämän seurauksena hieman, mutta lähivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisestä ovat lähes ennallaan
KH Group laski tiistaina tuntuvasti kuluvan vuoden tulosohjeistustaan Indoor Groupin ja KH-Koneiden ennakoitua alhaisempaan liikevaihtoon ja liiketulokseen vedoten pääosin Q1:n osalta. Suhtauduimme Q4-päivityksessämme skeptisesti yhtiön maaliskuussa annettuun todella vahvaan ja yllättävän tarkkaan tulosohjeistukseen, mutta 25 %:n pudotus tulosohjeistuksen keskikohdassa oli joka tapauksessa meille pettymys.
YIT:n vuosi alkoi kertaerien sävyttämänä heikosti. Ohjeistus jäi Q1-raportissa ennalleen, mutta Suomen asuntomarkkinoiden piristyminen siirtyy eteenpäin ja ohjeistusta ajatellen paljon on nyt loppuvuoden piristymisen varassa.
Fortumin Q1-tulos ylitti selvästi markkinaodotukset, kun kaikissa segmenteissä nähtiin positiivista kehitystä. Generationin optimointimarginaali oli Q1:llä erinomainen, Consumer Solutions -segmentti ylsi vahvaan tulokseen markkinan normalisoiduttua ja Muut toiminnot -segmentin kuluihin iski tehostustoimet.
Optomed tiedotti tiistaina pitkään odotetusta FDA-luvasta Aurora AEYE -kokonaisratkaisulle. Ennusteissamme FDA-lupa oli jo mukana eikä näissä ole muutoksia, mutta merkittävä riski poistui positiivisen päätöksen ja erittäin hyvien tutkimustuloksien mukana.
Nexstimin kumppani Magnus Medical tiedotti tiistaina sen uuden TMS-laitteiston lanseerauksesta. Yhtiöiden välillä on teknologian lisensointisopimus, minkä mukaan Magnus Medical maksaa Nexstimille lisenssimaksuja viiden vuoden ajan alkaen laitteiston kaupallistamisesta. Tiedote viittaa lisensointikauden alkamisen mahdollisuuteen, mutta virallista varmistusta asiasta ei vielä ole saatu.