Aamukatsaus

Tiivistelmä

KONEelta odotetaan liikevaihdon kasvaneen vajaat 3 % noin 2,9 miljardiin euroon ja oikaistun liikevoittomarginaalin parantuneen 12,9 %:iin huollon, modernisoinnin ja tehostustoimien tukemana, mutta raportoitua tulosta rasittavat noin 50 MEUR:n TK Elevator -järjestelykulut. Huomio kohdistuu lisäksi kaupan viranomaisprosessiin ja mahdollisiin divestointeihin. Orionilta ennakoidaan jälleen voimakasta kasvua Nubeqan kysynnän ja korkeakatteisen rojaltivirran vetämänä. Q2-liikevaihdon arvioidaan nousseen 505 MEUR:oon ja liikevoiton noin 153 MEUR:oon, eikä vahvankaan kvartaalin odoteta vielä johtavan ohjeistuksen nostoon. Elisan liikevaihdon odotetaan kasvaneen maltillisesti 559 MEUR:oon ja käyttökatteen 204 MEUR:oon, kun viime vuoden säästöohjelma ja rauhoittunut mobiilikilpailu tukevat tulosta. Raportissa seurataan erityisesti asiakasvaihtuvuutta ja liittymäkohtaisen liikevaihdon kehitystä.

Fiskarsilta odotetaan selvää parannusta erittäin heikosta vertailukaudesta liikevaihdon kasvaessa noin 6 % 274 MEUR:oon ja oikaistun liikevoiton noustessa 13,9 MEUR:oon, mutta Vita-segmentin varastojen purkaminen ja heikko absoluuttinen kannattavuus pitävät näkymän varovaisena. Scanfilin Q2-liikevaihdon ennustetaan kasvaneen yritysostojen vetämänä 25 % noin 254 MEUR:oon, vaikka myös orgaanisen kasvun arvioidaan jatkuneen noin 6 %:n vauhdissa erityisesti puolustussektorin tukemana. Oikaistun EBITA:n odotetaan nousseen 18,4 MEUR:oon, mutta uusien projektien ylösajot rajoittavat vielä marginaaliparannusta. F-Securen kasvun odotetaan kiihtyneen Verizon-sopimuksen tultua ensimmäistä kertaa mukaan lukuihin. Liikevaihdon ennustetaan nousseen 10 % 40,6 MEUR:oon ja oikaistun EBITA:n 12,9 MEUR:oon, vaikka Tier 1 -kumppanuuksiin tehdyt investoinnit painavat vielä suhteellista kannattavuutta. Lisäksi tulosohjeistuksen nostoa pidetään todennäköisenä myöhemmin tänä vuonna.

Alisa Pankin H1-tuloksen arvioidaan jääneen noin 1,4 MEUR tappiolliseksi henkilöasiakkaiden lainakannan myynnin pienentäessä tuottoja, mutta ratkaisevaa on pk-yritysten laskurahoitusvolyymien kehitys ja Nordean sekä Visman kumppanuuksien tuoma kasvu. Vuoden jälkipuoliskolle ohjeistettu kannattavuuskäänne näyttää haastavalta, joten tulosvaroituksen riski on koholla. Koskisen markkinatilanne pysyi Q2:lla odotetun vaikeana rakentamisen heikkouden ja korkeiden puu- sekä rahtikustannusten vuoksi, vaikka koivuvanerin kysyntä on ollut hieman odotettua parempaa ja alkuvuoden tuotanto-ongelmat ovat helpottaneet. Kannattavuuden elpyminen vaatisi tukkipuun hintojen kääntymistä laskuun loppuvuoden aikana.

Tämä sisältö on koostettu ja tiivistetty tekoälyavusteisesti Inderesin analyyseistä ja sisällöistä.