eQ on kokenut varainhoitaja ja neuvonantaja. Olemme varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan keskittyvä kotimainen pörssiyhtiö. Meidän hallinnoitavat varat ovat noin 14,3 miljardia euroa. Meidän asiakkainamme on ennen kaikkea instituutiosijoittajat, varakkaat yksityishenkilöt sekä neuvonantopalveluita käyttävät yritykset ja yrittäjät. Meillä on 120 varainhoidon ja neuvonannon ammattilaista. Erittäin sitoutunut, yrittäjähenkinen henkilöstö omistaa yhtiöstä noin 10 %, ja meidän omistajinamme on 8 000 osakkeenomistajaa. Pääomistajat ovat hyvin kokeneita sijoittajia ja perheyrittäjiä, jotka ovat vahvasti mukana hallitustyöskentelyssä ja yhtiön kehittämisessä.

Tässä näette meidän pääomistajat ja omistusrakenteen. Ehrnroothin perhe on meidän suurin omistaja, Rettigin perhe toiseksi suurin omistaja ja Janne Larman perhe kolmanneksi suurin omistaja. He kaikki ovat aktiivisesti hallitustyöskentelyssä. Janne Larma puheenjohtajana, Jori Ehrnrooth hallituksen varapuheenjohtajana. He yhdessä omistavat noin 47 prosenttia yhtiöstä, henkilöstö 10 prosenttia ja muut osakkeenomistajat 43 prosenttia.

eQ:n vahvuus on pitkäaikainen kokemus ja huippuosaaminen aktiivisessa varainhoidossa ja neuvonannossa. Private equity -toiminnassa olemme erityisen vahvoja, ja kasvu ja työpaikat luodaan pk-yrityksissä. eQ tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa kasvaviin pk-yrityksiin niin Pohjois-Euroopassa kuin Pohjois-Amerikassa, ja nämä private equity -markkinan tuotot ovat olleet lähes kaksinkertaisia listattuun yritysmarkkinaan verrattuna. Kiinteistöt ovat maailman suurin omaisuusluokka ja olennainen osa sijoitusallokaatioita. Kaikilla sijoittajilla. eQ on Suomen johtava kiinteistövarainhoitaja ja vahva neuvonantaja. Myös meidän eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto on Suomen suurin kiinteistörahasto.

Meidän kautta pääsee sijoittamaan kaikkialle listattuun osake-, korko- ja indeksirahastoihin kattaen koko maailman. Me olemme erityisen aktiivinen sijoittaja myös aktiivisessa sijoittamisessa. Täyden valtakirjan varainhoitopalvelut löytyvät meiltä. Kehittyvät markkinat. Pienyhtiöt ovat erityisesti meillä fokuksessa.

Neuvonantopalvelut. Advium Corporate Finance keskittyy neuvonantoon niin yritys- kuin kiinteistötransaktioissa, ja olemme sillä saralla hyvinkin aktiivisia. Erityisesti kiinteistöjärjestelyissä olemme olleet niitä toteuttamassa hyvinkin aktiivisesti. Tältä puolelta myös synergiaa löytyy meidän varainhoidon palveluihin.

Suomen johtava private markets -talo on eQ. eQ on ylivoimaisesti käytetyin instituutiovarainhoitaja top 100 suomalaista instituutioasiakasta. Kun heiltä vuosittain kysytään, ketä he käyttävät varainhoitopalveluissa, niin tässä tutkimuksessa private equity- ja kiinteistöpuolella eQ on käytetyin noin 60 %:n osuudella. Seuraavat tulevat noin puolet meidän perässä.

Private market -tuotteissa on vahva kasvunäkymä. Koko varainhoitoala yleensäkin on vahvasti kasvussa, mutta erityisen kasvussa siellä ovat private markets -tuotteet. Kuten tässä näette, ennusteet vuoteen 2030 ovat hyvinkin vahvaa kasvua, ja vahvinta kasvua on private equityssä ja venture capitalissa, mutta kasvua toki tulee myös muihin private market -tuotteisiin, infraan, kiinteistöihin ja private debtiin.

eQ sijoittaa nimenomaan pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Euroopan ja Amerikan private equity -markkinalla. Olen todella iloinen, että meidän fokus on nimenomaan pienissä ja keskisuurissa yrityksissä, joissa arvonluontimahdollisuudet ovat merkittävästi paremmat ja markkina on paljon dynaamisempi kuin suuressa large buyout -toiminnassa. Toiminnassa olevat rahastot. Meidän Pohjois-Euroopan rahastot kattavat näin ollen Suomen, Pohjoismaat, saksankieliset maat, Beneluxin, UK:n ja Irlannin. Sinne on sijoitettuna noin kolme miljardia euroa meidän rahastojen kautta, ja sitten Pohjois-Amerikan markkina taas Pohjois-Amerikassa, jossa on noin 1,4 miljardia USA:n dollaria sijoitettuna, niin sieltä löytyy myös pienet ja keskisuuret yritykset, joihin sijoitetaan, mutta myöskin venture capital, joka on maailman aktiivisin venture capital -markkina.

Private equity -sijoitukset ja osakkeet ovat tuottaneet Suomen suurimmille sijoittajille eli eläkesijoittajille parhaiten viimeisten vuosikymmenten aikana, ja näiden osuus on kasvussa erityisesti eläkeuudistukseen liittyen. Tässä näette viime vuoden lopulta suurimpien eläkesijoittajien perusallokaation. Millä tavalla sijoitukset olivat jakautuneet: korkosijoituksissa 26 %, noteeratuissa osakkeissa 39, private equityssä eli pääomasijoituksissa 15 % ja kiinteistöissä 8 ja muissa sijoituksissa 10. Eli siinä mielessä private equity -sijoitukset ja kiinteistösijoitukset ovat olennainen osa sijoitusallokaatiota. No miten nämä eri omaisuusluokat tuottavat eläkesijoittajien annualisoidut vuosituotot vuodesta 2005 vuoteen 2024 eli 20 vuoden aikaperiodilla? Korkosijoitukset tuottivat 3 % ja noteeratut osakkeet 7,7. Mutta pääomasijoitukset 13,8 % merkittävästi paremmin kuin noteeratut osakkeet, ja kiinteistösijoitukset 4,7. Eli korkojen ja osakkeiden väliin, kun koko salkku yhteensä 5,6 % vuosituottona. Siinä mielessä private equity tuottaa erittäin hyvin. Niin sen pitääkin tuottaa paremmin kuin listattu markkina likviditeettipreemion myötä. Ja näiden osuus, niin osakesijoitusten kuin private equity -sijoitusten osuus, tulee eläkesijoittamisessa Suomessa kasvamaan.

Private equityssä meillä oli alkuvuosi erittäin vahva varainkeruu, samoin kuin palautukset sijoittajille. Eli me kerättiin uutta pääomaa noin 300 miljoonaa euroa meidän private equity- ja venture capital -rahastoihin. Me itse asiassa lanseerattiin ensimmäinen rinnakkaissijoitusrahasto eQ Private Equity Direct alkuvuodesta, ja nyt juuri viime viikolla lanseerattiin uusi. Myös eQ Private Equity Multistrategia -rahasto. Helppo tuote sijoittaa nimenomaan Pohjois-Euroopan ja Pohjois-Amerikan private equity -markkinalle, mutta myös Pohjois-Amerikan venture capitaliin: yhdellä sijoituksella saat hajautetun yli tuhannen yhtiön portfolion. Me palautettiin rahaa 200 miljoonaa euroa alkuvuoden aikana. Meidän private equity -rahastojen tuotot ovat hyvällä tasolla ja markkina on dynaaminen. Täällä myös rahanpalautus toimii, että yrityskauppoja tehdään täällä merkittävästi aktiivisemmin kuin suuressa yrityspäässä.

Me toteutettiin myös yksi jälkimarkkinamyynti, 49 miljoonaa euroa, ja tuottopalkkioita alkuvuoden aikana. Kassavirtaa näistä rahastoista karttui kuusi miljoonaa euroa, joista 0,9 miljoonaa euroa oli voitonjakoa jälkivaiheista. Aiemmin jaksottamatonta palkkiota, joka kirjautui tuloslaskelmaan. Tässä näette meidän private equity -rahastojen arvioidut tuottosidonnaiset palkkiot, joita tilinpäätöksen yhteydessä oli meillä 165 miljoonaa euroa, josta 22 milj. euroa on tuloutettu kesäkuun loppuun mennessä. Private equity -sijoittaminen on pitkäjänteistä sijoittamista. Kun rahaa laitetaan yrityksiin poikimaan, niin se on noin 10–12 vuotta. Kun sitten rahat palautetaan kokonaisuudessaan asiakkaille ja kun nämä rahastot tuottavat hyvin, meidän rahastojen tuotot ovat erinomaisen hyviä, niin siitä sitten tietty tuottopalkkio-osuus tulee myös varainhoitajille, ja nyt ensimmäiset rahastot ovat jo tuottopalkkioita maksamassa kassavirtamielessä. Ja kuten kuvasta näkyy, tulevina vuosina tuottosidonnaisten palkkioiden määrän odotetaan kasvavan merkittävästi, kun rahastot kypsyvät ja sieltä tulee hyviä irtautumisia. Sijoittajalle tulee hyvät tuotot, mutta myös tuottopalkkiot eQ:lle ja eQ:n osakkeenomistajille.

eQ on myöskin yksi suurimmista kiinteistöomistajista Suomessa. Kojamo ja Sato, asuntotoimijat Suomessa, ovat tietenkin suurimmat, mutta sen jälkeen tulevat eläketoimijat. Ilmarinen, Keva. Varma. Urban Partners, eQ, LähiTapiola. Elo. Olemme noin kolmen miljardin euron kiinteistönomistajia tällä hetkellä Suomessa. eQ:lla on 3 kiinteistörahastoa. eQ Yhteiskuntakiinteistöt, eQ Liikekiinteistöt ja eQ Asunnot. Nämä kaksi ensimmäistä, Yhteiskuntakiinteistöt ja Liikekiinteistöt, ovat avoimia kiinteistörahastoja. eQ Asunnot on suljettu rahasto.

eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto on Suomen suurin kiinteistörahasto, noin 1,7 miljardia euroa, ja se sijoittaa julkissektorin kiinteistöihin, kuten kouluihin, päiväkoteihin, terveys- ja hoivakiinteistöihin, seniorikiinteistöihin, terveyspalveluihin, oikeustaloihin ja niin poispäin. Me haimme tälle rahastolle Moody'sin Ba3-luottoluokituksen vakailla näkymillä, joka saatiin keväällä. Tämä on ensimmäinen kiinteistörahasto Pohjoismaissa, jolla on julkinen luottoluokitus, ja tämä tietysti edesauttaa myös varainkeruuta tähän rahastoon kansainvälisiltä markkinoilta, mutta myös rahoituksen järjestämistä kiinteistörahastossa. Itse asiassa rahoitukset järjestettiin uusiksi tuossa kesäkuun aikana. 911 miljoonaa euroa uudelleenrahoitettiin merkittävästi paremmille ehdoille kuin mitä aikaisemmin oli. Lunastuksia maksettiin alkuvuoden aikana 88 milj. euroa kiinteistörahastosta. Lunastuksia edelleenkin on jonkun verran jonossa siellä, mutta pikkuhiljaa kun kiinteistömarkkina toipuu, niin sieltä niitä maksetaan. Meidän kiinteistörahastojen kassavirtatuotot ovat sinänsä hyvällä tasolla, mutta valitettavasti edelleen negatiivisia arvonmuutoksia kiinteistörahastoihin on kohdistunut käyvissä arvoissa.

Sitten näkyy strategia 2030. Paluu vahvaan kasvuun. Tämä on meidän vahvistettu strategia ja vahva tahtotila. Ja tässä näette itse asiassa eQ:n historiassa tapahtunutta kasvua. eQ on kasvanut merkittävästi, kun varainhoitoliiketoimintaan lähdettiin. Sen liikevoitto on todella vahvasti kasvanut, mutta sitten viimeisen neljän viiden vuoden aikana, oikeastaan kun inflaatio lähti laukalle, hyökkäyssota Ukrainassa ja korkojen nousu, niin ne toivat kiinteistöpuolelle enemmänkin vastatuulta, ja sitä kautta tuotot ovat menneet alaspäin. Mutta tavoitteena on, että tuosta viime vuodesta saadaan 2030 loppuun mennessä. Meidän liikevoitto tuplattua.

Meidän missio on rakentaa kestävää vaurautta ja kasvua. Meidän strategiset tavoitteet on tietenkin tuottaa kilpailukykyiset tuotot, sujuvin asiakaspalvelu meidän asiakkaille. Olla alan veto- ja pitovoimaisin työyhteisö. Vahva kannattava kasvu. Kaksinkertaistaa liikevoitto. Olla nopea. Laadukas toiminta. Kulutuotto-suhde alle 50 ja maksaa vahvaa osinkoa.

Meidän strategiset hankkeet, mihin me panostetaan, on ennen kaikkea private equity -markkina. Haemme sieltä edelleenkin vahvaa kasvua. Me olemme kiinteistösijoitusmarkkinan ykkönen. Me halutaan vahvistaa sillä osa-alueella myös asemaamme ja sitten ennen kaikkea laajentua kansainvälisen laajentumisen kautta instituutioasiakkaisiin niin private equity- kuin kiinteistömarkkinoilla. Ja sitten täällä Suomessa yksityisasiakkaisiin. Meidän visio on olla halutuin ja luotetuin varainhoidon kumppani.

Mitä tämä onnistuminen edellyttää? Tietenkin me tarvitaan paras henkilöstö, että ihmiset. Varainhoitopalvelun ja neuvonantopalvelun täällä tekee. Että siinä mielessä panostetaan työyhteisöön, osaamisen kehittämiseen. Tehdään tarvittavia rekrytointeja kasvun toteuttamiseksi. Me tietenkin halutaan myös kumppaneita, että haetaan yhteistyö-, myynti- ja jakelukumppaneita, joilla tavoitetaan yksityissijoittajat Suomessa ja myös kansainväliset instituutiot ja mahdollistetaan parhaat ratkaisut asiakkaille ja teknologia, tekoäly. Tietenkin sen kautta pystytään prosessit hyvin pitkälti digitalisoimaan, automatisoimaan ja tuomaan parempia palveluja asiakkaille. Tämä strategia on itse asiassa vahvasti orgaanisen kasvun strategia, mutta sen lisäksi me haluamme myös katsoa potentiaalisia yhteistyömahdollisuuksia ja myös yritysjärjestelymahdollisuuksia toimialalla tämän kasvun vauhdittamiseksi.

eQ on kannattava ja vahvaa osinkoa maksava yhtiö. Meidän konsernin rullaava 12 kuukauden liikevaihto oli noin 60 miljoonaa euroa ja liikevoitto 27,2 miljoonaa euroa. Eli tästä näette, että varainhoitoliiketoiminta, kuinka me tehdään sitä, on kumminkin hyvin kannattavaa. Ja nyt tavoitteena on tietysti kääntää tämä kasvuun, niin liikevaihto kuin liikevoitto. Tämän strategian toteutuksen myötä hallinnoitavat varat. Meillä on oikeastaan. Kiinteistöhaasteiden myötä kiinteistöpuolen varat ovat jonkin verran supistuneet viime vuosien aikana. Olemme maksaneet sieltä aika paljon lunastuksia kiinteistörahastoihin sijoittaneille. Olemme realisoineet kiinteistöjä viime vuosien aikana noin 800 miljoonalla eurolla, mutta vastaavasti taas private equity- ja venture capital -sijoitukset. Ne kasvavat koko ajan, ja niiden hallinnointivarat ja itse asiassa hallintopalkkiot ovat nyt jo erittäin merkittävässä osassa, ja sen odotetaan myös jatkossa kasvavan. Palkkiotuotoista private equity oli jo suurin 43 %:n osuudella.

Meillä on vahva tase ja vakavaraisuus. Meidän omien varojen suhde vakavaraisuusvaatimukseen on kolminkertainen. Meillä ei ole velkaa lainkaan, korolliset lainat ovat nolla, ja meillä on hyvä likviditeettiasema. Myös meidän näkymät loppuvuodelle ovat, että kiinteistösektori valitettavasti on edelleenkin. Tuottovaatimuksissa ei ole nähty vielä laskua. Kiinteistömarkkinan elpyminen edellyttää, että Suomen talous kehittyy, josta onneksi on saatu positiivisia jo viestejä. Mutta kyllä me tarvitsemme tänne myös ulkomaista pääomaa. Ja sitten kun tätä pääomaa rupeaa tulemaan, niin aktiviteetti kasvaa ja sitä kautta tuottovaatimukset laskevat. Tällä hetkellä kiinteistöjen palkkiotuottojen odotetaan hieman laskevan, mutta vastaavasti private equity -puolelta odotamme. Siellä on hyvät tuotot, siellä on hyvä myynti ja se tulee kasvamaan loppuvuoden aikana myöskin verrattuna viime vuoteen.

Miksi sijoittaa? eQ:n osakkeeseen. eQ on kannattava, vahva, vahvaa osinkoa maksava yhtiö. Kasvavalla varainhoitomarkkinalla meillä on erinomaisen selkeä strategia. Meillä on hyvä sitoutunut henkilöstö. Meidän tavoitteena on palata vahvaan kasvuun, ja sen tulemme tekemään, ja tämä tulee tarjoamaan hyvää osinkotuottoa sijoittajille. Kiitos.

Hyvä, kiitos. Jouko Pölönen, eQ:n toimitusjohtaja. Jatketaan tässä sohvilla. Kiitos. Tervetuloa, Tuula. Joo, ja onnittelut! Vuosi toimitusjohtajana, ja minun täytyi oikein lukea. Tuolla tuli myös tämmöinen yleisö. Yleisö. Kannustus, kannustus, että Joukolla on ainakin omaa panosta mukana.

Arvostan kyllä.

Kiitos, ja no, vuosi toimitusjohtajuutta ja 120 suunnilleen henkilöstöä. Joko osaat kaikkien nimet kunnolla ulkoa?

No ihan kaikkia nimiä en vielä osaa ulkoa, mutta myös kyllä meillä on itse rekrytoitu uusia ja jonkun verran tietysti vaihtuvuutta myöskin ihan luontaisesti. Mutta kyllä meillä on sitoutunut hyvä tiimi, ja me ollaan samassa toimistossa, samassa kerroksessa. Kaikki vain huutoetäisyydellä, koko porukka? Että siinä mielessä tämä on loistava myöskin johtaa tällaista yhtiötä, eikä olla missään etätyöskentelyssä.

Management by huutoa.

Joo hei, mä muistutan tässä välissä katsojia. Voitte esittää kysymyksiä haastateltaville, ja täällä on meille tullutkin näitä kysymyksiä. Esitänkö jonkun tässä?

Anna palaa.

Joo, nää voi olla aika random-järjestyksessä, mutta aloitetaan täältä. Nimimerkki Buffet kysyy, että oletko itse sijoittanut kiinteistörahastoihinne?

Kyllä. Olen sijoittanut. Itse uskon, että kiinteistöjen hinnat ovat tulleet nyt niin paljon alaspäin, että tästä seuraavan viiden vuoden tähtäimellä kun mietitään, niin kiinteistöjen tuotot tulevat olemaan merkittävästi paremmat ja siellä on arvonnousupotentiaalia. Samaan aikaan osakemarkkina on kaikesta epävarmuudesta huolimatta hakannut koko ajan tekoälyä. Sinne investoidaan valtavasti. Tuleeko se olemaan ja. Ja ne kannattavuustasot sellaisella tasolla mitä nyt nähdään? Itse ajattelen, että hajautetussa portfoliossa kiinteistöjä kannattaa myös olla.

Onko se sellainen merkittävä sijoitus sinulla vai sellainen nimellinen? Näistä pekoneistahan oli aiemmin puhetta.

No sanotaanko, että siellä on kyllä erittäin merkittävä sijoitus, että tämä ei ollut niin suuressa mittakaavassa, mutta kyllä kymmeniätuhansia kumminkin.

Joo, oliko sulla lisää? Siinä joku?

No vähän tuohon tekoälyteemaan liittyvä kysymys. Tuota, Next Step Quantum kysyy, että onko datakeskussijoittaminen osa sijoitusstrategiaanne, kun kiinteistöistä puhutaan? Meneekö se sinne puolelle?

Tällä hetkellä meillä ei ole datakeskussijoituksia. Meillä on yhteiskuntakiinteistöt ja liikekiinteistöt ja asunnot. Nämä kolme rahastoa meillä on, mutta tällä hetkellä datakeskukset eivät ole meidän rahastoissa. Hyvä.

Yksi konkreettinen muutos, mitä tässä on nyt tullut tuoreeltaan kun olet aloittanut, niin on tuo logon muutos, ja miksi se piti tehdä?

No kyllä sinänsä me ollaan uudistaneet meidän strategiaa, ja nyt paluu vahvaan kasvuun. Me lähdetään kasvamaan kansainvälisille markkinoille ja myös yksityisasiakkaisiin Suomessa. Tämä on valtava laajennus, mutta se tarkoittaa myös, että meidän pitää päästä erityisesti digikanaviin ja olla vetovoimainen myöskin niin henkilöstön kuin asiakkaiden näkökulmasta ja kansainvälisillä markkinoilla.

Niin, kyllähän teillä logo aikaisemminkin.

Oli, mutta kyllä se oli vähän, voisi sanoa, vanhanaikainen. Joo, ja oli tarvetta se päivittää. Ja erityisesti se, että millä tavalla me saadaan se myöskin fiksusti menemään digikanaviin.

Okei, tämä oli jotenkin matemaattinen tämä logo. Sen verran mä luin tuolta tiedotetta, että mitä ihmettä se tarkoittaa.

No kyllä tämä on. Muotoilussa on otettu huomioon eri näkökulmat, ja digikanavissa tämä saadaan toimimaan hyvin. Siellä saadaan myöskin visuaalinen ja liikkuva logo, että uskotaan, että se tulee olemaan merkittävästi parempi, kun saadaan toivottavasti marraskuun loppuun mennessä jo uudet digikanavat ja meidän verkkosivut auki.

Joo, no tässä jo kosketeltiin tätä kiinteistösijoittamista, joka tällä hetkellä on nyt varmastikin iso ellei isoin pulma kaiken kaikkiaan alalla, niin miten se oikeastaan saadaan kiinteistösijoittajien usko palautettua? Itse olet nyt sitten laittanut sinne omat roposi mukaan, mutta riittääkö se?

Joo, no sinänsä tietysti kiinteistöt ovat oikeasti maailman suurin omaisuusluokka. Jonkun tarvitsee ne kiinteistöt kumminkin omistaa ja huoltaa ja ylläpitää, ja siinä mielessä se on olennainen osa sijoitusportfoliota. Mutta siinä mielessä tietysti nyt Suomen taantuman takia ja korkeampien korkojen takia kiinteistöt ovat ottaneet kyllä arvon laskua ja haasteita tässä viimeiset vuodet, mutta ne hinnat ovat tulleet niin paljon alaspäin jo. Ja Suomen kiinteistömarkkinaa. Jos vertaa vaikka Ruotsiin, niin se tuottoero. Suomesta saat jo niin paljon korkeampaa tuottoa, että kyllä se rupeaa houkuttelemaan kansainvälistä pääomaakin.

Myös kiinteistöt on niin paljon halvempia kyllä.

Täällä, että siitä on vaikka yksi esimerkki. Ilmarinenhan myi alkuvuodesta 1000 asuntoa. Storebrandin norjalaiselle rahastolle. Pikkuhiljaa se raha tulee tänne. Suomi on reunamarkkina, mutta sitten kun se tulee, niin sen näkymä sitten tuottopuolella myöskin on erittäin hyvä.

Tässä olet puhunut paljon nyt kansainvälistymisestä sekä sijoituskohteiden että tavallaan myös asiakaskunnan kansainvälistämisestä. Niin tuota, onko se yksi avain myös tässä, että saatetaan tämä meidän kiinteistösijoitus vähän niin kuin osaksi laajempaa markkinaa?

No ehdottomasti, ja me. Me tarvitaan Suomeen pääomia. Suomi tarvitsee kasvua. Suomi tarvitsee siihen kasvuun pääomia, ja me haemme niitä pääomia nyt maailmalta, ja sitä varten. Tuossa maaliskuussa me palkattiin meidän kansainvälisen liiketoiminnan vetäjäksi Pertti Vanhanen, joka on noussut aikanaan Aberdeen Asset Managementin kiinteistöpuolen globaaliksi vetäjäksi. Asuu Lontoossa, ja hänellä on valmiina jo kontaktiverkostot ja muut. Millä tavalla rakennetaan ja haetaan niitä pääomia Suomeen? Mutta millä tavalla me voitaisiin myös rakentaa kansainvälinen kiinteistöplatformi, johon kenties suomalaisetkin pääsisivät sitten helpommin sijoittamaan kansainvälisillä kiinteistömarkkinoilla.

No tätä tätä odotellessa. Sanoit. Tunnustit tuossa esityksessä, että on edelleen kiinteistörahastossa lunastuksia jonossa. Nyt en huomannut tuosta esityksestä, enkä oikein muutenkaan, että kuinka paljon niitä on. Voitko antaa mitään tarkempaa tähän?

Lunastuksia on. Sinänsä meillä rahastot ovat olleet koko ajan auki, että sinänsä asiakkaat voivat tehdä merkintöjä samoin kuin lunastuksia, mutta lunastuksien maksamista on jouduttu vähän viivästämään.

On pari vuottakin.

Ollut. Kyllä, ja nyt alkuvuodesta maksettiin 28 miljoonaa euroa. Me emme ole sitä erikseen avanneet. Että paljonko niitä lunastuksia on. Kerromme aina, että mitä on saatu toteutettua ja tehtyä ja paljonko rahaa sitten on.

Jollain rahastolla saattaa olla lunastusjono jopa parikymmentä prosenttia pääomasta. Niin onko? Puhutaanko samoista suuruusluokista vai mistä puhutaan?

No meillä on. Voisi sanoa jatkuvasti maksettu kumminkin. Lunastuksia liikekiinteistörahastosta nyt maksettiin, mutta yhteiskuntakiinteistörahastosta on maksettu jo aikaisemminkin. Totta kai siellä on lunastuksia, mutta niihin lunastuksiin tulee myös peruutuksia, ja sen takia se on haastavaa noin lähteä sanomaan, että mikä se määrä on.

Joo, no vielä kiinteistöistä sen verran, että niin kuin pulmanahan on tavallaan ollut sitten nämä avoimet kiinteistörahastot, kun aiemmin on ollut nimenomaan suljettua, niin onko tässä tullut nyt jotain sellaista korvaamatonta oppia, että mitä näille avoimille rahastoille pitäisi tehdä ja vieläkö sellaisia kannattaa pitää?

Joo, no sinänsä avoimia kiinteistörahastoja kannattaa pitää, että siihen samaan rakenteeseen voi tuoda uusia kiinteistöjä ja uusia sijoittajia, mutta myöskin että sieltä voi lunastaa myös sellainen sijoittaja, joka haluaa. Mutta tietenkin alla oleva omaisuusluokka on kiinteistöjä, ja se ei ole samalla tavalla likvidi kuin esimerkiksi osakkeet tai korkopaperit, joilla tietysti kaupankäynti on merkittävästi helpompaa.

Kiinteistöistä Touko kysyy, että mitkä kiinteistösegmentit ovat tällä hetkellä kaikkein kiinnostavimpia. Liikekiinteistöt, asuinkiinteistöt jne.

No sinänsä tietysti ehkä yhteiskuntakiinteistöt osaltaan, ja kansainvälistä sijoittajaa ja pääomaa kun me haetaan, segmentti on toki asunnot myös ja sitten logistiikka. Ehkä kauppakiinteistöt. Kyllä sieltä löytyy useampia segmenttejä, jotka ovat kiinnostavia. Ja totta kai kannattaa miettiä sitä, että mikä on se hintataso tällä hetkellä, millainen myös kysyntätilanne siellä on. Mikä se tulevien seuraavien viiden vuoden tähtäimellä esimerkiksi on nyt? Asuntoja ei ole rakennettu viimeiseen vuoteen. Niitä rakennettiin liikaa ja tuli ylitarjontaa. No, nyt on hiljaisen hiljaista, rakentaminen on ollut jo monta vuotta. Uskon itse, että maahanmuutto jatkuu. Kaupungistuminen jatkuu Suomessa. Asuntoja tänne tarvitaan pikkuhiljaa. Kun kuluttajaluottamus herää ja palautuu, niin toivottavasti asuntokauppakin lähtee noin vilkkaammin liikkeelle.

Kyllä joo, vähän toiseen aiheeseen. Käsittääkseni näistä mahdollisista yritysjärjestelyistä taitaa olla myös yleisökysymyksiäkin, mutta minkälaiset kombot ylipäänsä voisivat nyt tulla kyseeseen? Te olette viestittäneet sitä, että tarpeen tullen te olette halukkaita tekemään myös tällaisia ostoja.

No, ennen kaikkea sellaiset yritysjärjestelyt, joissa voidaan ensisijaisesti luoda arvoa asiakkaille ja sitten totta kai myöskin osakkeenomistajille silloin, että.

Ne.

Olisivat, no, esimerkiksi sellaiset, jotka edesauttavat ja nopeuttavat meidän laajentumista, strategian toteuttamista, kasvua kansainvälisen laajentumisen näkökulmasta. Totta kai kasvua täällä Suomessa myös yksityisasiakasnäkökulmassa tai tuotetarjoaman laajentamista. Kyllä me hyvin monesta eri näkökulmasta.

Haetaanko ennen kaikkea vähän erilaisia kuin mitä te itse olette, vai samanlaisia, samanlaisia tuotesortimentteja?

Kyllä me ollaan hyvin vahvasti private markets -talo, ja tietysti erityisesti siinä me halutaan, että meillä on valtavan hyvät tuotteet, esim. Private equity -tuotteet. Meidän kautta on pääsy maailman parhaisiin rahastoihin Pohjois-Amerikassa, Pohjois-Euroopassa, venture capital -rahastoihin, ja sellaista mahdollisuutta ei kaikilla ole instituutioilla tai yksityishenkilöillä. Kuinka me saadaan nämä rahastot laajempaan jakeluun ja myyntiin esim. Pohjois-Euroopassa, Pohjoismaissa, Pohjois-Euroopassa?

Oliko siellä joitain täsmällisiä kysymyksiä näihin.

Private equity -markkinaan tai.

Yritysjärjestelyihin?

Eli täällä on. Kaarina vaan kysyy, että onko eQ halukas yritysjärjestelyille. Jos on, niin mitä kohteita katsotte?

Kyllä me ollaan ehdottomasti halukkaita, ja meidän pääomistajat, jotka istuvat hallituksessa, ovat myös todenneet, että me halutaan palata vahvaan kasvuun. Me voimme myöskin mennä yritysjärjestelyihin. Meillä on itsellämme Advium Corporate Finance, erinomainen osaaminen talossa. No, Janne Larma on perustanut Advium Corporate Financen. Meillä on ammattimaiset sijoittajaomistajat myös hallituksessa.

Koska se vaatii osaamista. Me ollaan pitkin pörssihistoriaa. Tiedetään, että kaikki ei tosiaankaan mene maaliin, oli sektori mikä tahansa.

Näin on, mutta olen itse ollut aika monessa yritysjärjestelyssä mukana ja integraatioissa, joissa ollaan myöskin onnistuttu. Ja totta kai se monta kertaa nopeuttaa sen kasvun tekemistä.

Kyllä, tuossa mainitsit pääomistajat ja mainitsit heidät myös tuossa esityksessä. Musta tuntuu, että ihan hirmu montaa kertaa ei ole täällä nyt esityksessä mainittu omistajia, että ilmeisesti heillä on vahva tahto ja vahva vaikutus siihen, mitä te teette.

No ehdottomasti kyllä. Siinä mielessä olen todella iloinen ja onnellinen, että meillä on vahvat omistajat, ammattitaitoiset omistajat, jotka ovat vahvasti itse hallitustyöskentelyssä määrittämässä tätä strategiaa ja suuntaa meille. Ja tietysti meidän toimiva johto ja henkilöstö sitten toteuttamassa sitä strategiaa, ja se on meidän tehtävä joka päivä, joka kvartaali, vain toteuttaa strategiaa ja palata sinne vahvaan kasvuun ja tuplata se meidän liikevoitto.

Kasvuun liittyy se, että miten kovimmat tekijät sitoutetaan työskentelemään eQ:ssa myös viiden vuoden päästä, kysyy nimimerkki Kilpailija.

Tämä on nimenomaan äärimmäisen tärkeä asia, ja meillä se on. Meillä henkilöstö omistaa jo tällä hetkellä kymmenen prosenttia yhtiöstä ja on itse sitoutunut. Ja kun arvoa luodaan ja osinkovirtaa tulee, niin pääset siitä nauttimaan. Meillä on sen lisäksi optio-ohjelma avainhenkilöille, jossa on hyvin laajasti yli 40 henkeä. Optio-ohjelman piirissä, samoin kuin meillä on tulospalkitsemisjärjestelmä. Me kyllä haluamme palkita myöskin niitä, jotka ne tulokset tekevät, koska tämä on aidosti ihmisistäkin parhaat. Ihmiset tekevät ne parhaat tulokset ja parhaat palvelut sinne asiakkaille.

Joo, tässä alkaa pikkuhiljaa lähestyä aika loppuaan. Vielä sitten lyhyesti, että miten teidän kansainvälistyminen nyt oikein käytännössä etenee?

Se on itse asiassa meidän omaan tiimiin rekrytoitu tietysti ensimmäiset henkilöt, että Pertti Vanhanen johtoryhmän jäsenenä. Kansainvälistä liiketoimintaa vetää, mutta Kasperi Putkonen myöskin private equity -puolen. Molemmat ovat maailmalla tehneet uransa ja ovat nyt eQ:n palveluksessa. Meillä on tarkoitus omaa tiimiä rakentaa sinne, meidän yhteistyöverkostot. Kumppanuudet rakennetaan myöskin sinne, ja katsotaan pääsemmekö sitten myös yrityskauppojen.

Minkälaisia kumppaneita löytyy?

No kumppaneita, joiden kanssa tehdään, ja muun muassa Ruotsin markkinalle meillä on jo kumppani sinne rekrytoitu.

Hyvä. Kiitos Jouko Pölönen tästä.