Hyvää päivää minun puolestani ja tervetuloa tähän pörssisijoittajan viikkoon myös kuuntelemaan minkälainen Mandatum on sijoituskohteena. Olet. Aika moni kuulijoista on tutustunut Mandatum iin. Jos katsotaan meidän yhtiöitä, meillä on osakkeenomistaja noin 230 000. Siis yli sen. Eli me ollaan toiseksi omistetuin osake Helsingin pörssissä. Kun katsoo katsoo suomalaisia omistajia. Meillä on hassua kyllä melkein saman verran myös asiakkaita maassa, eli ehkä ei ihan ristiin kaikki ole omistajia ja asiakkaita, mutta sama luku eli aika moni tuntee Mandatum. Mutta kertauksen vuoksi muutama muutama asia Mandatum ista mikä Mandatum on ja mitä se tekee. Markkina arvohan meillä on tällä hetkellä yli 3 miljardia, eli tuo kesäkuun lopun arvo on vähän alle sen 600. Asiantuntijalla tehdään työtä. Pääosa meidän henkilöstöstä on Suomessa ja erityisesti täällä Helsingissä. Bulevardi 5 Kutosessa. Hallinnoitavat asiakasvarat. Korkein luku ikinä tuossa kesäkuun lopussa lähes 17 miljardia 16,7 miljardia euroa ja Ja mä tuolla myöhemmin näytän miten se on kasvanut tämän meidän pörssitaipaleen aikana. Sen lisäksi, että me ollaan hyvin suomalainen yhtiö. Pääosa meidän tuloksesta edelleen tulee Suomesta, niin me kasvamme erittäin kovaa vauhtia myös Suomen rajojen ulkopuolella. Instituutio varainhoidossa, jossa erityisesti meidän kasvu on ollut nopeaa. Ruotsissa ihan orgaanisesti ja nyt sitten yrityskaupan myötä myöskin edelleen kiihtyvään kiihtymään päin. Me tarjoamme laajasti erilaisia finanssituotteita. Tietysti varainhoito on ehkä kaikkein tunnetuin monelle, eli yksityis varainhoitoa, instituutio, varainhoitoa Suomessa, instituutio, varainhoitoa Suomen rajan ulkopuolella Mandatum Trailer. Kaupankäyntipalvelu, joka on meidän mielestä yhteistyössä Saksassa, on se paras kaupankäyntipalvelu, millä meidän osakkeenomistajat ja muutkin voivat tehdä osakekauppaa ja yli lähes 40 000 instrumentilla tehdä olisi erinäköistä kauppaa tuossa kaupankäyntipalvelussa. Me ollaan hyvin tunnettuja historiamme takia tuolla yrityspuolella. Lisäeläke vakuuttaja. Meillä on ylivoimainen markkina asema siinä sekä sitten meidän nopeimmin kasvava alue tuolla yritysliiketoiminnassa. Eli palkkiorahastot on. Se on se missä me ollaan kasvettu erittäin kovaa viime vuonna. Jossa me markkina asema on erittäin vahva. Ja sitten me myös autetaan suomalaisia yrityksiä kasvamaan auttamalla heitä heidän palkitsemisasioissa. Eli Mandatum tarjoaa kaikki mahdolliset palkitsemisvälineet osakekannustinjärjestelmistä, optio ohjelmista lisäeläkkeisiin palkkiorahastoin, niin voisi tätä kukaan muu toimija Suomessa ei pysty tarjoamaan. Mandatum On niin kuin olen kuvannut jo kolmisen vuotta tässä. Meillä tulee lokakuussa 3 vuotta täyteen listayhtiönä kaksi tarinaa samassa paketissa samassa yhtiössä. Eli meillä on tämä laskuperustekoroinen liiketoiminta, joka on sitä meidän historiaa. Periytyy sieltä Kalevan Novan henkisamon ajoista. Se on se takuutuottoinen kanta, mitä emme ole enää myyneet 2000 luvun alkupuolelta alkaen. Eli 25 vuotta ollaan niin sanotusti sanottu, että ei kiitos, kiitos, mutta ei kiitos ja ja tämä kanta pienenee noin 8 % joka vuosi ja vapauttaa sitten merkittävästi pääomia, mutta samaan aikaan se on edelleen merkittävä osa meidän tulosta. Eli tätä rahaa on kuitenkin niin paljon ja tasetta, että se myös sijoitustuet tuovat merkittävän osan meidän tuloksesta. Mutta tämä on se mikä pienenee ja tästä vapautuu merkittävästi pääomia sitten maksettavaksi esim osinkojen muodossa. Samaan aikaan mitä me on tehty nyt kiihtyvällä tahdilla esim. Tämä listayhtiö aika on pääomakevyt liiketoiminta, joka syö hyvin vähän pääomia. Me ei siis tarvita täältä toisesta liiketoiminta alueesta vapautuvia pääomia tähän pääoma kevyeeseen liiketoimintaan. Ja tätä työtä me tehdään kolmen divisioonan kautta liiketoiminta alueen kautta, josta tietysti nopeiten kasvava ja ja koko ajan isomman roolin saava varainhoito liiketoiminta. Sitten on meidän yksi yritysasiakas liiketoiminto, joka myöskin kasvaa, mutta ei niin nopeasti, joka on pelkästään Suomessa. Varainhoito liiketoiminta on sekä Suomessa että Suomen ulkopuolella instituutioasiakkaille, Suomen rajojen ulkopuolella. Sitten meillä on henkilöasiakasliiketoiminta, jota me tehdään yhdessä kumppanien kanssa. Meillä on kaksi kumppania, Danske, eli meillä on yksinoikeus käyttää Dansken jakelua henkivakuutustuotteille Suomessa. Danskehan on kolmanneksi suurin pankki Suomessa ja meillä on hyvä yhteistyö heidän kanssaan sekä lainaturvissa, sijoitusvakuutuksissa ja ja se on se työ mitä me tehdään Dansken kanssa. Ja sitten vähän uudempana yhteistyönä Pohjantähti Vagus yhtiön kanssa tehtävä yhteistyö. Henkilöriskivakuutuksen puolella sekä yrityksille että yksityishenkilöille. Tämä on nämä kolme liiketoiminta aluetta, minkä kautta me haetaan sitä kasvua, joista sitten merkittävin kasvu tulee tuolta varainhoitoliiketoiminnasta. Miten me ollaan pärjätty tässä meidän strategiassa? Mitä me ollaan tehty nyt? Tässä on kuva siitä, kun Mandatum listautui siis lokakuun alussa 2023 eli 39. Meillä oli 11,2 miljardia hallinnoitavia asiakasvaroja ja sen jälkeen me ollaan kasvettu lähes 50 prosenttia hallinnoitavilla asiakasvaroilla mitattuna. Eli kyllä, me ollaan tehty sitä, mitä me tavoiteltiin ja mitä me markkinoille kerrottiin. Se mikä on positiivista ja huomiota herättää myöskin se, että kaikki nämä kolme liiketoiminta aluetta ovat kasvaneet hallinnoitavilla varoilla mitattuna. Tietysti absoluuttisesti suurin on tällä hetkellä jo tuo varainhoito, mutta myös yritysasiakkaat ja henkilöasiakkaat ovat kasvaneet tämän matkan aikana, mitä nyt on nähty kolme vuotta. Kohta tässä. Tässä on nyt 36 ja ja sitten tämä. Q3:n luvut eivät ole vielä julkisia, ne tulee tuossa myöhemmin syksyllä, mutta noin 50 prosentin kasvu tähän kolmeen vuoteen, jota voi pitää ihan ihan kohtuullisena. Tämä on tullut markkinamuutoksen kautta, mutta samaan aikaan täytyy muistaa, että me ollaan jatkuvasti oltu netto merkinnöillä mitattuna yksi nopeiten kasvavimmista omaisuudenhoitovarainhoitotoimijoista Skandinaviassa. Jos katsoo mitä tahansa kvartaalia, mitä tahansa vuotta tässä kolmen vuoden aikana, niin Mandatum on ollut yksi nopeimmin kasvavista yhtiöistä tässä segmentissä netto nettorahavirralla mitattuna. Meillä ei ole yhtään negatiivista kvartaalia netto rahavirroissa, eli eli kaikki kvartaalit huolimatta Trumpin tulliasioista, Iranin sodista ja kaikista muista markkinahäiriötilanteista. Meidän toiminta on edennyt meidän suunnitelman mukaan. Mikä on se syy, miksi me ollaan sitten pystytty kasvattamaan meidän liiketoimintaa niin nopeasti tuolla pääoma kevyessä oluessa? Miksi meidän asiakasmäärät ovat kasvaneet? Miksi meidän hallinnoitava varallisuus on kasvanut niin nopeasti tämän kolmivuotiskauden aikana on tietysti se, että tässä liiketoiminnassa pitää olla tuotteita, jotka ovat hyviä, jotka kiinnostavat asiakkaita ja niitä pitää olla jatkuvasti. Eli on hit wonder tai one year wonder ei auta. Eli pitää pystyä tuottamaan sitä hyvää perfant performanssia vuodesta toiseen palvelemaan asiakkaita hyvin vuodesta toiseen. Meidänhän vahvuus on tietysti se, että meillä on tarjota asiakkaille kaikki omaisuuslajit, mutta erityinen vahvuus tietysti, joka on varsinkin Suomen ulkopuolella ollut se merkittävä kasvumoottori, on tämä korko osaaminen eli laina ja korkotuoteosaaminen ja ja myöskin osittain vaihtoehtoiset sijoitukset, erityisesti private deb tuotteet. Tanskassa ne on osa alueita, missä me ollaan erittäin vahvoja ja voidaan sanoa, että kuulutaan eurooppalaiseen kärkiliikaan, ehkä maailmankin kärkiliigaan tietyissä tietyissä omaisuusalalajeissa, esimerkiksi pohjoismaisissa high yield rahastoissa ja Pohjoismaissa high yield sijoittamisessa. Eli Mandatum on tunnettu super tunnettu Suomessa, Ruotsissa itse asiassa aika hyvin jo tunnettu tällä hetkellä, mutta täytyy myöntää se, että kun me ollaan Saksassa, Italiassa, Ranskassa, soomia The many. Eli siellä. Minkälainen performanssi? Pitkäaikainen performanssi. Minkälainen tiimi? Tiimin pysyvyys. Tiimin osaaminen. Sijoitusprosessi. Ne on niitä ratkaisevia asioita, kun me voitamme kansainvälisiä huipputaloja kilpailussa asiakkaiden rahoista. Se on korostuu erityisesti tuolla korkopuolella eli laina ja korkotuotteissa. Nostan esiin myös tältä. Allokaatiotuotteet. Meidän mandaattivarainhoito. Eli mehän ylitettiin tuossa kesäkuun lopussa ensimmäistä kertaa Suomessa yli 5 miljardia yksityis varainhoidon hallinnoitavissa varoissa merkittävä kasvu esimerkiksi viimeisen vuoden aikana kun me asetettiin uudet tavoitteet tuolla tuolla pääomamarkkinapäivässä kesällä 25, niin meidän tavoitteena oli tuplata Me markkina asema suomalaisessa yksityis varainhoidossa me olemme sillä polulla. Eli me ollaan kasvettu nyt hiukan yli vuodessa. Kun viimeiset luvut tuli tuossa niin lähes 800 miljoonaa. Sillä alueella siitä merkittävä osuus. Kasvulla on ollut allokaatiotuotteet. Eli meillä on tällä hetkellä jo yli 4 miljardia allokaatiotuotteissa, joka on joka mahdollistaa meille myös skaalautuvan kasvun ja se, että me voidaan jatkossakin palvella erinomaisesti meidän asiakkaita, vaikka asiakasmäärä kasvaa, toki kasvaa myös meidän asiakaspalvelussa olevien henkilöiden määrä. Tämä ei ole meidän käsitys meidän hyvyydestä, pelkästään asiakkaathan sen loppukädessä määrittää. Myöskin olemme saaneet paljon palkintoja siitä, kuinka hyviä me sitten olemmekaan. Ja kuten näette tuossa, niin erityisesti nämä korkotuotteet ovat olleet olleet niitä, joita on palkittu, Mutta myöskin meidän hedge rahasto Managed Futures rahasto on saanut vuosi toisensa perään palkintoja siitä, että se on ollut yksi parhaista hedge rahastoista Skandinaviassa. Ja sitten meidän asiakkaat. Suomen paras yksityis varainhoitaja Kantar Prosperan tutkimuksessa. Mandatum number one private bank. Vaikka sitä pankkitoimilupaa meillä ei olekaan, mutta toimimme samantyyppisesti asiakkaiden kanssa. Tuossa on jo tullut ilmikin, että että ulkomailla on sitä kasvua paljon, paljon tullut ja paljon haetaan. Eli 29 %n vuotuinen kasvu. Lähdetään tuolta vuodesta 2018. Toki aloitettiin kovin pienestä. Nyt kasvu on kiihtynyt erittäin kovaa vauhtia. Uusia asiakkaita, isompia tikettejä ja uutta rahaa myös vanhoilta asiakkailta. Että vaikka luvut on vielä pienempiä kuin Suomessa, niin kvartaali kvartaalilta merkittävä, koko ajan merkittävämpi osa meidän rahavirroista tulee Suomen rajojen ulkopuolelta. Ja voi sanoa, että meillä on jo vakiintunut asiakaskunta, joka on siis merkittävä ja iso satoja ja joka maassa on tietenkin Suomi, mutta myös Ruotsi ja Tanska ja ja joitain asiakkuuksia meillä on. Meillä on. Tuolla kartasta näkyy niin Italia uusimpana, mutta sitten Ranska, Saksa, Sveitsi on niitä maita missä meillä myöskin on jo asiakkaita, asiakkaita ja tietenkin tämä meidän instituutio. Keskittyminen ja huipputuotteet mahdollistaa sen, että näen kyllä tulevaisuudessa meillä on varmaan asiakkaita noista vähemmän vähemmän tummista alueista, eli tuolla on esimerkiksi Benelux maat, YK ja Espanja ja me haemme kasvua Suomen rajan ulkopuolella tietysti kaikin tavoin. Lähinnä sitä on tehty tähän asti orgaanisen kasvun kautta, mutta meidän strategia ei sulje pois myöskään epäorgaanista eli yrityskaupparatkaisuja. Ja vaikka emme ole konsolidoija, niin tietysti jos me näemme hyvän kohteen, jolla me voimme, voimme vauhdittaa meidän kasvua ja ennen kaikkea luoda omistaja arvoa, niin me tietenkin tartumme tilaisuuteen, jos se on mahdollista. Sen verran vielä voin loppuun sanoa, että Mandatum vaikka se on Suomessa aika iso toimija, niin markkinaosuus meille. Meidän voi sanoa, että se on 1% ehkä Pohjoismaiden yli tuhannen miljardin euron varainhoitomarkkinasta. Sitten jos puhutaan tuosta koko Euroopan varainhoitomarkkinasta, niin se on. Se on häviävän pieni. Ja siellä ne miljardit. Vaikka en sano, että ne on helposti saatavissa. On meille isoja rahoja, mutta kuitenkin hyvin pieniä prosentteja siitä kokonaisuudessa kokonaisuudesta. Eli ihan isoja lukuja voidaan saada ilman että tarvitsee olla todella iso toimija vielä tuolla Euroopassa. Niin kuin mainitsin, niin sekä orgaan että epäorgaaninen kasvu on meille meille mahdollista ja tavoitteellista. Eli eli mehän olemme määritelleet viime vuoden pääomamarkkinapäivässä visiomme olla Pohjoismaiden nopeiten kasvava varainhoitaja. Me ollaan oltu yksi niistä tähän astikin. Eli menneet rahavirrat. Kuten mainitsin, ollut koko ajan sanotaan kolmen viiden kärjessä kun verrataan meidän kilpailijoihin. Eli eli me ollaan onnistuttu olemaan jo erittäin nopeasti kasvava. Se, että me ollaan Pohjoismaiden nopeiten kasvava nyt ja tulevaisuudessa, niin siihen me tehdään joka päivä myös töitä sekä orgaanisesti että epäorgaanisti, josta tämä ruudulla näkyvä ruotsalaisen instituution varainhoitaja cleanssin osto on yksi esimerkki. Eli mehän saimme hallinnoitavia asiakasvaroja. Sitten kun tämä kauppa flowssaantuu noin 3,2 miljardia euroa eli merkittävä lisäys meidän meidän meidän instituution varainhoitovaroihin Suomen ulkopuolella. Eli yli tuplaantuu ja Ja tämä tukee Mandatumin tavoitetta kasvaa Pohjoismaissa ja erityisesti vahvista meidän asemaa. Ruotsissa ollaan saatu merkittävä markkinahuomiota Mandatum ille myös Ruotsin markkinoille ja tämä täydentää Mandatum Min tuotevalikoimaa nimenomaan siellä. Osakerahastopuolella, joka on ollut pienempää ja ja tämä on osa meidän kasvustrategiaa. Loppuun on pakko sanoa meidän taloudellisista tavoitteista. Me ollaan tällä polulla niin kuin. Niin kuin on käynyt jo ilmi. Ja sitten vielä se, mikä varmasti kiinnostaa meidän osakkeenomistajia, niin yrityskaupalla. Esim. Tällä cleanssillä ja mahdollisilla muilla ei ole merkitystä meidän osingonmaksukykyyn. Tästä. Kumulatiivinen voitonjakotavoite yli miljardi euroa. Niin olemme siinä tavoitteessa edelleenkin, vaikka sitä on jo. Viime vuonna hyvin merkittävä määrä jaettu. Eli tuolla tavoitteella ollaan, siinä pysytään ja Saksa. Pankin osakkeiden myynti nosti edelleen vakavaraisuussuhdetta. Toin osinkopäätöksen jälkeen viimeisen osinkopäätöksen jälkeen ja. Me ei olla vielä lähelläkään sitä vakavaraisuussuhdetta tavoitetasoa mihin me pyritään, eli jaettavaa myöskin osinkojen osinkojen muodossa. Ja ja voitonjakoa riittää tulevina vuosina, kun meidän tavoitekin on asetettu. Kiitoksia.

Kiitos Petri ja tervetuloa tänne sohvalle jatkamaan keskustelua.

Kiitos taas käsipäivää!

No niin terve terve. Tuota, kuten tuossa mainitsitkin, niin tiedetään, että Mandatum in kasvutarinan nojaa tällä hetkellä hyvin vahvasti ulkomaille päin ja tiedetään, että kun suomalainen varainhoitaja lähtee tuonne Eurooppaan, niin sinne mennään näillä nimenomaan tämmöisillä keihäänkärkituotteilla. Teille ne on ehkä tyypillisesti juuri näitä korko korkorahastoja, eli ei tämmöisellä kokonaisvaltaisemmalla varainhoidolla. Niin eikö tähän liity myös aika suuria riskejä? Että entä jos sitten ne tietyt rahastot ei yhtenä tai parina vuonna performoikaan tai Tai jos siellä vaikka avainhenkilöissä tapahtuu muutoksia?

No siis kaikkeen bisnekseen liittyy riskejä, että sama se on tuotannollisia tuotannollisessa toiminnassa oleville meidän konepaja metalliyrityksille, että samalla lailla heidän pitää pysyä kilpailukykyisenä omissa tuotteissaan. Että en minä sitä näkisi, että se ole mikään. Se on vahvuus. Mutta totta kai sun pitää aina pitää huolta sun yrityksen ja sen tuotteiden kilpailukyvystä. Ja kilpailijat juoksee kovaa. Meidän pitää olla vaan parempia kuin he.

Sen verran pusken vielä, että että kun ikään kuin nämä on aika aika tiiviissä joukossa tuotteita. Nämä kasvu kasvutoiveet on siellä Euroopassa, niin miten te olette varmistaneet, että että avainhenkilöt pysyy mukana ja ja tuotot tuotot pysyy hyvin?

No sanotaan kahdella tapaa. Tietysti ensimmäiset tärkeä on on se, että meillä on Mandatum missa hyvä työtyytyväisyys ja hyvä meininki ja. Ja siitä kertoimeen. Ulkoiset ulkoiset mittaukset esim. Great Place to Work multiin. Yksi Suomen parhaista yrityksistä viime vuonna. Eli täytyy olla hyvä ympäristö toimia ja tehdä työtä. Sitten toinen on tietenkin raha. Varsinkin kun finanssila Nyt ollaan niin insentiivi ohjelmat, missä meidän tärkeimmät avainhenkilöt on sitten tietenkin mukana. Myöskin sen kiinteän palkan ja ja bonusten mukana on sitten meidän long turn incentive päässä, eli pitkäaikaiset kannustinjärjestelmät, joista me just tiedotettiin tässä vähän aikaa sitten. Taitaa olla vieläkin sen Strikeyn laskenta käynnissä uudestaan insentiiviohjelmasta meidän yrityksen avainhenkilöille.

Jes! Tässä välissä muistutus katsojille ja tänne voi lähettää kysymyksiä meidän haastateltaville Mandatum in osalta niitä on tullut jo useita. Otetaan pari. Jaakko. Luultavasti joku muu kuin kollegani tässä kysyy, missä vaiheessa kansainvälisestä liiketoiminnasta tulee aidosti merkittävä tulosmoottori ja kuinka paljon pääomaa ja kuluja olette valmiita käyttämään sen rakentamiseen ennen kuin vaaditte siltä kunnollista tuottoa.

No, sanotaan tämä. Varainhoitohan ja omaisuudenhoito on hyvin skaalapeli. Eli Eli yksi syy miksi me ollaan myös instituution varainhoidossa on se, että nämä vaikka ne marginaalit ei ole ihan niin korkeita kuin yksityis varainhoidossa missään maassa, on se kuitenkin, että nämä tiketit on aina isoja. Me tavanomaiset saadaan kymmenien miljoonien tikettejä instituutio varainhoidossa ja ne menee siihen Bulevardi 5 kutosella hoidettavaan korkotiimin hoidettavaksi rahastoon. Eli tietyllä tavalla tää on vähän niin kuin kaksipiippuinen juttu, että jos olet kovin laajalla tuoterintamalla siellä sun täällä, niin sä et tee rahaa mistään. Eli kyllä sun pitää vähintäänkin valita se, että sulla on ei niin paljon tuotteita ja useita maita missä sä olet. Tai sitten niin, että että useita tuotteita, mutta vain jossain maassa. Että se se koko semmoista, niin kuin varmaan jotkut on yrittänyt. Jos katsoo meitä ja verrokkeja suomalaisia, niin kyllähän me kaikki pyritään tietyllä rajatulla tuotemäärällä olemaan Suomen ulkopuolella. Siitä ei vaan tule muuten mitään. Tähän ehkä jatkovastauksena siihen kysymykseen mikä me, koska tulee ja kuinka me ollaan valmiita investoimaan. Me ollaan aika varovaisia kuitenkin, että ehkä tämä on kaikkein isoin moovi tämä yritysosto. Mutta tämä orgaaninen kasvu on semmoinen, että me ei ole palkattu kymmeniä myyjiä jonnekin konttoriin ja toivottu parasta, vaan hyvinhänpic edetty kaikissa niissä maissa Luxemburgissa, Ruotsissa, missä meillä on ihmisiä ja ja pyritty löytämään todella kovan luokan tekijöitä ja saamaan välittömästi myöskin sitä au min kasvua ja myyntituloksia. Mutta on tietysti selvää, että kun sinä kasvatat tätä aumia aika pienestä luvusta kuitenkin, mikä nähtiin niin niin niin suurin osa meidän tuotoista menee kasvuun vielä tällä hetkellä, mutta se ei tarkoita sitä, etteikö me luotaisiin arvoa eli arvoa me luotuun. Mutta sanotaan kassavirtamielessä ja tulosmielessä me me. Tietysti iso osa meidän tuotoista menee tällä hetkellä sen kasvun kasvun. Se kasvu on kuitenkin niin iso numeroista, että se menee siihen. Mutta sanotaan näin, ettei me jouduta sinne rahaa lykkäämään sitä kasvua varten.

Otetaan vielä toinen yleisökysymys. Next step is quantum. Nimimerkki kysyy, että millä aikataululla Mandatum ille tulee ensimmäinen tekoälyagenttiohjattu rahasto pienillä kuluilla.

En tiedä siitä viimeisestä viimeisestä osakkeenomistajille varmaan tärkeää Asiakkaalle kulut ovat oikeat suhteessa siihen, mitä se tuote tarjoaa. Meillähän on ollut Managed Futures niminen hedge rahasto jo pitkän aikaa ja se on ollut tällainen signaalipohjainen futuureilla tehtävä hedge rahasto. CT tuote ja siinä on käytetty myös tekoäly. Jo siis ennen kuin tekoälystä kukaan rupesi kauheesti puhumaan. Siis 5 6 vuotta sitten jo. Eli eli en ollut kumppani siinä myöskin minkä signaalipohjaista tekoälypohjaista me on käytetty sen fundin tekemisessä? Eli voi sanoa, että me ollaan oltu jonkinnäköinen edelläkävijäkin tässä tässä. Rahastohan oli aika pieni. Nyt se on kasvanut erittäin voimakkaasti esim. Ruotsin markkinoilla. Ruotsi on iso hedge fund markkina. Se, että onko sen kulut pienet vai suuret? Niin sanon ainakin sellaiset, että ne kuuluvat esim. Ruotsalaiset isot toimijat sitä haluaa ostaa, niin kai ne on aika oikean kokoiset silloin.

Joo ja osaatko sanoa yleisesti tästä tätä. Tekoälyagentit salkunhoidossa? Onko lisääntymässä teillä?

Siis siis tekoälyhän lisääntyy Mandatum missa, kuten kaikilla muillakin toimijoilla, finanssialalla siinä kuin muullakin ja esimerkiksi analyysin analyysin osalta, niin tietenkin se on selkeä alue missä tekoälyn käyttö lisääntyy ja sun pitää käyttää, jotta sä olisit kilpailukykyinen. Se kun sä teet kassavirtalaskelma jossain yhtiöstä tekoälyllä, niin sori analyytikot, niin se on aika aika yhtä hyvää ja se on aika paljon nopeampaa. Kyllä se kyllä se tulee tähän toimialaan ja kaikki toimijat satsaa siihen. Niin mekin.

Kun me saadaan teitä varainhoitohomoja tänne sohvalle, niin jotakuinkin joka kerta me yritetään teiltä tivata jotain mahdollisista yrityskaupoista. Ja te ihan ehkä ymmärrettävästi olette aika niukkasanaisia. Mutta nyt kuten mainitsit, niin teillä on toteutumassa toivon mukaan oleva oleva kauppa eli tämä Cleanse yritysosto. Niin nyt mä ajattelin, että tässä olisi tällainen poikkeuksellinen tilaisuus. Kertoisitko sä meille, että mitenkä tuollainen kauppa syntyy, että miten pitkään tämä kesti ja minkälaisia asioita siellä pohdittiin Ja miksi haarukoitte juuri Cleansin teille sopivaksi sopivaksi kumppaniksi? Minkälaisia kriteerejä siellä pohdittiin?

Joo siis mä oon tietysti paljon kuvannut sitä. Tämä toimiala on edelleen. Saa nähdä miten tekoäly vaikuttaa tulevaisuudessa tulevaisuudessa, mutta on huippuammattilaisten ja it school about people bisnestä, että on hyvin hyvin henkilösidonnaista ja ammattitaito. Related Bisnestä ja ja ja. Sen takia mä olen aika paljon kuvannut sitä, että ei pelkästään numerot ja excelit, vaan myöskin se, minkälainen yrityskulttuuri ja ja molempien osapuolten pitää haluta toisiansa ja ja päättäjien pitää ymmärtää. Vaikka olisi rahaa ja olisi kova halu tehdä diilejäkin. Se, että sopiiko nämä yrityskulttuurit yhteen? Jos yrityskulttuurit ei sovi yhteen, niin kyllä se diili saadaan parsittua kokoon. Mutta se mitä osakkeenomistajille jää siitä käteen, ne on usein goodwillit taseessa ja eikä mitään muuta. Eli eli siinä täytyy olla tosi tarkkana kun sä rupeat ostamaan yrityksiä nimenomaan varainhoitoalalla. Se on sanotaan Eurooppa ja maailma on täynnä. Esimerkkejä huonosti onnistuneista on myöskin hyviä, mutta niissä on ehkä sitten kohdannut arvot ja kulttuuri ja tekemisen samankaltaisuus. Ja nämä oli niitä syitä, miksi Cleans oli meille hyvä ratkaisu. Prosessi oli aika nopea, en enempää kuvasi sitä. Me ei ole haluttu kertoa siitä, kuinka kauan kuinka kauan tätä naimakauppaa tehtiin, mutta ei se nyt loppujen lopuksi niin kauhean kauaa kestänyt. Täytyy tietysti muistaa, että Cleanssillä on 26 työntekijää ja ja se se tietysti on Helpottaa prosessia, kun ei ole valtavan kokoista yrityksestä kysymys.

Käytännössähän te ostitte Ruotsiin Ruotsiin sijoittavia osakerahastoja. Siellä on etenkin pari tämmöistä vähän vähän suurempaa rahastoa hallinnoitavilta varoilta. Näistä tämän pienemmän rahaston A-sarjaa on hävinnyt indeksille käytännössä kaikilla ajanjaksoilla ja tämä ikään kuin kärkirahasto, tämä Småbo Light pienyhtiörahastokin nyt yhden ja kolmen vuoden ajanjaksoilla on vähän jäänyt vertailuindeksistä. Niin, sanoit tuossa esityksessä, että show me the money. Niin, onko tämä track recordi sellainen, jolla voidaan sinne keskieurooppalaisten instituutiosijoittajien oville mennä kolkuttelemaan?

No en me oltais varmaan tätä kauppaa tehty, jos me oltais toista mieltä. Eli eli kyllä meillä usko on siihen. Tähän vaikuttaa myöskin se, että markkina alue on erittäin haastava, varsinkin tuossa mol pool appella suhteessa suhteessa aikaisempiin vuosiin. Jos katsoo googlaakketin rahaston trackiä pidemmältä aikaväliltä. Se on erittäin suveren ja loistava. Ja me nähdään, että ne fundamentit ja tapasi, jotta on olemassa edelleen tästä eteenpäinkin, että voi ajatella myös niitä. Ehkä nyt oli hyvä aika ostaa, että meidän mielestä hinta oli oikea suhteessa siihen, minkälainen markkina, minkälainen performanssi ja muu on ollut viimeisten vuosien aikana ja ja ehkä sitten kuitenkin. Tästä näiden kahden rahaston laadusta kertoo jotain se, että ne on kuitenkin valittu sinne PPMään eli Ruotsin tähän eläkejärjestelmään, jossa sinne ei voi enää ilmoittautua niin kuin ennen. Eli eli he ovat kuolivoituneet siihen parhaiden joukkoon myöskin siinä.

Onko nämä sellaisia rahastoja, joilla voidaan ikään kuin näinä niin sanottuina keihään kärkituotteina mennä sinne Eurooppaan?

Kyllä, varsinkin tämä Små puulaaketti, joka on ylipäätänsä pienyritysmarkkina, on semmoinen missä voi voittaa indeksin. Se se vaatii paljon grainaamista, sen analyysin tekemistä pienempiin yhtiöihin. Se on tietysti herkkä markkina myös monille muutoksille, koska se ei ole sama kuin se large cap. Liikkeiltänsä, mutta siellä pystyy selkeästi tekemään eroa myös indeksiin tekemällä asioita oikein. Se se tietysti sanotaan, että kuinka paljon saksalaisia kiinnostaa tai ranskalaisia sijoittaa Ruotsin osakemarkkinan pienyhtiön markkinan. Meidän uskomus voi kiinnostaa aika paljonkin, jos miettii Ruotsin etenemistä esim. Tekoälyn ja teknologian saralla. Minkälaisia yksisarvisia ja legoraja ja loppua ja muut sieltä tulee sieltä markkinasta ja ja ja. Ruotsalainen pörssi on erittäin aktiivinen, sen tulee koko ajan mielenkiintoisia yrityksiä. Se sinällään se on mielenkiintoinen markkina sinällään Euroopan sisällä. Ja kyllä itse asiassa Keski-Euroopassa. Etelä-Euroopassa katsotaan kohti pohjoista, kun mietitään laatua, innovatiivisuutta, luotettavuutta. Eli eli ei se poissuljettua että ne kiinnostavat ne rahastot.

Jos otetaan tähän yleisökysymykseen vielä. Instikka nimimerkki kysyy, että miten suuri osuus aumien kasvusta on tullut uusien asiakkaiden myötä eli hallinnoitava varallisuus. Kuinka paljon on tullut uusilta asiakkailta tämä kasvu?

No me Ei me ei me ei kerrota jaottelua, vaan vanhat asiakkaat. Uusia uusia sijoituksia vanhoilta asiakkailta. Tai uusia asiakkaita. Mutta kyllä meidän uusien asiakkaiden kasvu on se merkittävä meille. Totta kai me saadaan myöskin vanhoilta asiakkailta rahaa, mutta kyllä meillä erittäin tärkeä osa ja merkittävä osa kasvua on myöskin uusi. Uusien asiakkaiden hankinta.

Joo, tässä on samalta nimimerkiltä kysymys, että jos asiakas vaihtaa aumiinsa pois Mandatumin palveluista, niin mikä on tyypillisesti taustalla?

No sanotaan että. Niin kuin kaikilla varainhoitajilla on semmoinen tuossa nettorahavirrassa se outflow. Sellainen ikävä asia, että kun asiakkaat ihan tarvitsevat niitä rahojansa. Ne on ne jo antaneet niitä meille ikuisiksi ajoiksi. Että kyllä, tyypillisin syy on joku tarve ostaa kiinteistö. Loma asunto, vene, auto, jotain tahansa mihin sitä rahaa käytetään. Se se tyypillinen syy ei onneksi ole ollut niin kuin meillä meillä se, että oltaisiin meihin kyllästytty tai pettyneitä ja siirretään kilpailijalle. Eli eli jos sulla menee hyvin, niin asiakkaan kynnys siirtää on tosi korkea. Se on tietysti kääntää meillekin huono, koska me ollaan haastaja. Jos meidän isot kilpailijat pankki kilpailijat hoitaa on hyvä, on hyvin, jopa ok, riittää tai jopa vähän kasiplus niin se kynnys siirtää ja kaikki tiedätte itsekin, niin se ei ole kauhean matala kuitenkaan. Sitten kun sä olet tosi huono, mene jo pidemmän aikaa tosi huonosti. Se kynnyshän madaltuu päivä päivältä. Mutta kyllä se tyypillinen syy on se, että niitä rahoja ei ihan faktis tarvitaan johonkin muualle.

Jes, Kiitoksia haastattelusta Petri Niemisvirta.