Telia company

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Vahva markkina-asema Ruotsissa, tehokkuutta kasvattavat investoinnit
Toimialan rakennemuutokset ja Euraasian toimintojen myyntihinnat
Vakaa ydintoimintojen kannattavuus ja liiketoiminnan maltillinen riski, heikko kasvu, kohtuullinen osinkotuotto

Analyytikko

Joni Grönqvist
+358405153113

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: morning_review
4.4.
2017
Alaotsikot:
  • Globaali velkaantuminen uusiin ennätyksiin, op-indeksit vahvistivat teollisuuden hyvän Q1:n
  • Huawein tuloskasvu pysähtyi
  • Case: Helsingin pörssin kiinteistöyhtiöiden tuottovaatimuksissa on edelleen laskuvaraa

Vaikka kaivosinvestoinnit ovat neljän vuoden alamäen jälleen viriämässä, ovat markkinaodotukset tuloskasvusta mielestämme edelleen liian optimistiset.

Tyyppi: morning_review
29.3.
2017
Alaotsikot:
  • Ericssonin uusi strategia ei vakuuttanut
  • Aspo päivitys - markkinanäkymät jatkaneet piristymistään
  • Case: Ruotsalaisten kiinteistöyhtiöiden osinkojen kasvu on ollut voimakasta

Sanoman osakkeen arvostustaso on mielestämme noussut neutraaliksi emmekä pidä nykyistä korkeampia kertoimia osakkeelle perusteltuina.

Tyyppi: inderes_qa
11.3.
2017

Mistä syystä juuri Yhdysvaltojen ja Hollanin viranomaiset vaativat Telialta korvauksia yhtiön Euraasian korruptioepäilyistä vaikka syytökset tapahtuivat Euraasian maissa? Onko muiden maiden viranomaisilta myös odotettavissa korvausvaatimuksia tulevaisuudessa samasta asiasta?

Tyyppi: morning_review
28.2.
2017
Alaotsikot:
  • Euroalueen lainananto jatkoi kasvuaan, mutta jännitteet pankkien välillä kasvaneet
  • Uutechnic H2 - ohjeistus ja tilauskanta linjassa odotuksien kanssa
  • Orava Q4 huomenna - yhtiöltä vaaditaan tuloskäännettä

Privanetin aamulla julkaisema H2-raportti oli hyvä, mutta jäi hieman odotuksistamme. 

Tyyppi: morning_review
1.2.
2017
Alaotsikot:
  • Telia päivitys - osake näyttää jo nyt houkuttelevalta
  • UPM Q4 - kertoimet eivät houkuttele, vaikka kurssireaktio purki yliarvostuksen
  • Tulosennakoissa myös CapMan, Kesko, Martela, Nokian Renkaat, Outokumpu, Tieto

Markkinaodotukset on viritetty sen verran matalalle, että Nokian pitäisi pystyä tyydyttävällä suorituksella ylittämään rima huomenna.

Tyyppi: company_report
31.1.
2017

Nostamme Telia Companyn suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) ja toistamme 41,0
SEK:n tavoitehintamme. Q4-raportti oli tuloksen, ohjeistuksen ja osingon osalta linjassa
meidän ja markkinan odotuksiin. Lisäksi Eurasian odotettu divestointi näyttää
todennäköiseltä lähitulevaisuudessa. Epävarmuuksien pienentyminen sekä
kohtalaisella tasolla oleva osinkotuotto antaa mielestämme tukea osakkeelle. Telian
arvostus näyttää osien summa -laskelman pohjalta houkuttelevalta jo nyt.

Tyyppi: morning_review
27.1.
2017
Alaotsikot:
  • Elisa Q4 - odotusten mukainen tulos ja ohjeistus
  • Kone Q4 - tuloskasvu hyytyy Kiinan mukana
  • Wärtsilä Q4 - vahva tulos vaikeassa tilanteessa

Telia julkaisi aamulla kokonaisuutena odotusten mukaisen Q4-raportin.

Tyyppi: morning_review
25.1.
2017
Alaotsikot:
  • Euroalueen teollisuudella vahva alku vuoteen 2017, brexit-esitys vielä Britannian parlamenttiin
  • Telia Q4 perjantaina - odotamme kannattavuusparannusta

Nostamme TOP3-listallemme teleoperaattori Telian, joka korvaa listalla urheiluvälinevalmistaja Amer Sportsin. 

Telia company

ISIN: 
SE0000667925
Exclude from ranking: 
Top 3: 
Top 3 Case body: 
  • Telian osakekurssia on jo pidemmän aikaa painanut Euraasian-liiketoiminnan riskit. Tilanne on kuitenkin hiljalleen selkeytymässä ja arviomme mukaan Euraasian-liiketoiminta on vakautunut, minkä ansiosta yhtiöllä on nyt paremmat mahdollisuudet viedä viimeiset divestoinnit maaliin. Arviomme mukaan tämä laskisi yhtiön riskipreemiota ja vapauttaisi merkittäviä resursseja Pohjoismaiden ja Baltian operatiiviseen trimmaamiseen sekä mahdollisiin yritysostoihin.
  • Telian perusliiketoiminta on defensiivistä ja yhtiöllä on vahva markkina-asema. Odotamme lähivuosien tuloskasvun tulevan lähinnä kannattavuusparannuksen kautta. Lisäksi näemme yhtiön strategian mukaisen Pohjoismaiden ja Baltian konsolidaation myötä selvän arvonluontimahdollisuuden, sillä suuremmilla teleoperaattoreilla on hyvät mahdollisuudet saavuttaa merkittävät synergiahyödyt.
  • Telia on mielestämme hyvä ja vakaa osinko-osake, jolla on lisäksi nousuvaraa Euraasian-tilanteen hiljalleen selkeytyessä. Pidämme jo nykyistä osien summaarvostusta ja noin 5 %:n osinkotuottoa houkuttelevana. Odotamme osakkeelta tasokorjausta riskipreemion pienentyessä, kun yhtiö saa vietyä Euraasiandivestoinnit maaliin.
Date of top 3: 
Keskiviikko, tammikuu 25, 2017
Telia lyhyesti

Telia tarjoaa verkkoyhteyksiä ja televiestintäpalveluja Pohjoismaissa ja Baltian maissa, Euraasian kehittyvillä markkinoilla – Venäjä ja Turkki mukaan lukien.

Telian organisaatio on jaettu kolmeen alueeseen, Ruotsiin, Eurooppaan ja muihin toimintoihin. Yhtiö on luopumassa Euraasian liiketoiminnoista.

Yhtiöllä on seuraavissa maissa: Azerbaidžan, Espanja, Georgia,Kazakstan, Latvia, Liettua, Moldova, Norja, Ruotsi, Suomi, Tadžikistan,Tanska, Turkki, Uzbekistan, Venäjä ja Viro.
Osake noteerataan Tukholman ja Helsingin pörsseissä (NASDAQ OMX Stockholm ja NASDAQ OMX Helsinki.

Telian sijoittajasivut