Solwers

Företagets omsättning växte måttligt och var i linje med våra förväntningar. De nedersta raderna var dock något under våra förväntningar.

Solwers publicerar sin Q1-rapport torsdagen den 21 maj. Rapporten kommer för första gången att presentera siffror enligt de nya rapporteringsmåtten, och vi har beaktat de tekniska ändringarna i våra estimat. Vi förväntar oss att företagets omsättning har vänt till måttlig tillväxt, men att det justerade resultatet, exklusive engångsposter, har legat kvar på samma svaga nivå som jämförelseperioden.

Vi välkomnar varmt förändringar som förbättrar transparensen och jämförbarheten i rapporteringen.

Solwers Q4 var svagare än våra förväntningar och den vinsttillväxt vi estimerade uteblev då EBITA-resultatet låg kvar på samma nivå som den svaga jämförelseperioden. Även kommentarerna om utvecklingen i början av året levde inte upp till våra förväntningar. Vi sänkte lutningen på den vinsttillväxt vi estimerar för de närmaste åren, vilket gör att värderingen inte längre är särskilt attraktiv.

Solwers publicerade sin H2’25-rapport i morse. Företagets omsättning och EBITA-resultat stabiliserades under H2, men den resultatförbättring vi förväntade oss materialiserades inte ännu i slutet av året, vilket var en besvikelse.