Solwers

Solwers meddelade på torsdagen att de utökar sin verksamhet till Polen genom att förvärva hela aktiestocken i Szwak & Spółka Sp. z o.o., som erbjuder ekonomiförvaltningstjänster. Ett landbolag hade redan etablerats i Polen, så det första förvärvet i Polen var en logisk fortsättning på detta.

Solwers Q3 var bättre än våra förväntningar då vinstutvecklingen stabiliserades och var det första steget mot att företaget återigen skulle kunna uppnå kritisk vinsttillväxt. Helhetsbilden av våra estimat är oförändrad, men vårt förtroende för vändningen har stärkts något. Vi upprepar vår riktkurs på 2,5 euro, men höjer rekommendationen till Öka (tidigare Minska).

Solwers publicerar sin Q3-delårsrapport på fredag. Under det semesterpräglade Q3 är omsättningsnivån säsongsmässigt lägre än under andra kvartal, men lönsamhetsnivån stöds av upplösningen av semesterlönereserveringar. Vi estimerar att omsättningen totalt sett har ökat något. Samtidigt tyngs marginalen av den fortsatta hårda priskonkurrensen, och det påbörjade kostnadsbesparingsprogrammet räcker enligt vår prognos inte till för att helt tackla denna utveckling. Cykelåterhämtningen har ständigt skjutits framåt och därmed är marknadskommentarerna och informationen om orderboksutvecklingen återigen i fokus.