SRV Group

Ennustamme yhtiölle vahvaa tuloskasvua tulevina vuosina. Kasvu edellyttää yhä onnistunutta toteutusta, mutta ennusteriski on mielestämme madaltunut hankeputken vahvistuttua.

10:15

SRV:n liikevaihto kasvoi Q3:lla 28 % 205 MEUR:oon ja pääajurina toimi toimitilarakentaminen.

SRV:n liiketoiminta kääntyi kolmannella neljänneksellä ennakoidusti selvään kasvuun, mutta liikevaihto ja tulosennusteemme paljastuivat vielä turhan optimistisiksi.

SRV:n Q3-liikevaihto kasvoi 28 % 205 MEUR:oon ja operatiivinen liikevoitto nousi 5,3 MEUR:oon, mutta molemmat jäivät selvästi ennusteistamme (236 MEUR ja 7,5 MEUR). Tilauskanta sen sijaan nousi Taysin suurhankkeen myötä yli 1,5 miljardiin euroon ja todennäköisten hankkeiden putki säilyi 1,2 miljardissa. Ohjeistus pidettiin ennallaan, mutta sen keskivaiheille asettuvat ennusteemme edellyttävät Q4:ltä hyvin vahvaa kvartaalia.

Yhtiön näkymät ovat mielestämme parantuneet viime aikoina huomattavasti, joskin yli 50 %:n kurssinousu edellisen päivityksemme jälkeen on nostanut myös vaatimustasoa tuloskasvulle selvästi.

33:11

Rakennussektorin kärsimys on viimein hellittämässä, kun Suomen talous näyttää elpymisen merkkejä samalla kun datakeskusrakentamisesta on muodostumassa uusi kasvuajuri monille sektorin yhtiöistä.