Vincit tillhandahåller tjänster inom design och mjukvaruutveckling. Tjänsterna inkluderar mjukvara för e-handel och webbapplikationer, molnplattformar, mobila applikationer och IoT-lösningar. Tjänsterna används av både små- och medelstora företagskunder. Störst verksamhet återfinns inom Europa och Nordamerika. Vincit grundades 2007 och har sitt huvudkontor i Finland.
Nyheten var ingen överraskning, med tanke på företagets nyligen utfärdade vinstvarning samt den svaga utvecklingen av omsättning och marginal under Q3.
IT-tjänstesektorns Q3-rapportperiod inleddes med försiktigt optimistiska förväntningar, där man sökte tecken på en gradvis vändning på IT-tjänstemarknaden. Tyvärr fortsatte stämningen att vara huvudsakligen försiktig.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
FREE account
Stock market's most popular morning newsletter
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Vårt eget aktiescreeningsverktyg
PREMIUM account
Alla aktieanalyser och övrigt innehåll
Premiumverktyg (insidertransaktioner och aktiescreeningsverktyg)
Vincit utfärdade en befarad vinstvarning gällande marginalen, vilket förstärker bilden av företagets utmanande situation. Det vore viktigt för företaget att stabilisera omsättningen, men detta har visat sig vara utmanande, och det finns ännu ingen större draghjälp i sikte från marknaden. Enligt vår ståndpunkt är det kritiskt att företaget inleder nya effektiviseringsåtgärder för att marginalen ska nå åtminstone en tillfredsställande nivå.
Vi uppskattar att Vincits omsättning har minskat ytterligare tydligt under Q3. Vi estimerar att marginalen har förblivit svag i takt med omsättningsminskningen, trots omfattande effektiviseringsåtgärder. Det vore avgörande för företaget att få omsättningsminskningen att vända, så att effektiviseringarna skulle ge de målsatta fördelarna.
In the rest of the Nordic countries, organic revenue development turned downward and profitability weakened in Q2. Thus, even applying the Rule of 20, the situation in the IT services market remains distinctly challenging, with only one company achieving good performance and two achieving satisfactory performance.
IT-tjänstesektorns Q2-rapportperiod inleddes med försiktiga, om än vändningsförväntande, stämningar. I själva verket utvecklades situationen dock ännu sämre än tidigare, då omsättningen minskade mer än tidigare och mer än våra förväntningar, samtidigt som marginalen förblev på en mycket svag nivå.
Vincit meddelade på morgonen att de förnyar sin ledningsgrupps sammansättning och effektiviserar sina affärsområden för att påskynda lönsamhetsvändningen. Vidare berättade företaget om förhandlingar om nedskärningar, vilka dock huvudsakligen handlar om omorganisering för att förbättra effektiviteten och endast i liten utsträckning om uppsägningar.
IT-tjänstebolaget Vincits nuvarande struktur formades genom Bilot-fusionen, vilket medförde bredare kompetens, geografisk närvaro och förbättrad konkurrenskraft. I och med marknadens förändring har bolaget dock tvingats genomgå en omfattande transformation under de senaste två åren, vilken delvis fortfarande pågår. De nya finansiella målen är ambitiösa och kräver enligt vår ståndpunkt stöd från en bättre marknadssituation. Vi estimerar att 2025 fortfarande kommer att vara svårt, men att prestationsnivån gradvis kommer att förbättras under de närmaste åren. Aktiens värderingsbild är utmanande (2026e P/E 12x).
Vincits Q2 var en tydlig besvikelse gällande omsättning och vinst. Bolaget befinner sig i en svår situation när omsättningen minskar kraftigt och effektiviseringsåtgärderna kommer mänskligt sett först efteråt. Det är viktigt för bolaget att vända omsättningen tillbaka till en tillväxtbana, så att vinsten kan få en stabilare grund i framtiden och ytterligare effektiviseringsåtgärder undviks. Kuitenkaan selvää piristymistä markkinassa tai yhtiön affärsområden ei vielä ole näköpiirissä. Även om aktiens värdering inte är särskilt ansträngd och det finns potential om en vändning lyckas, är risk/reward-förhållandet inte lockande för tillfället.
