Talenom
1404 sijoittajaa seuraa tätä yhtiötä
KURSSI
12.05 EUR +1.26%
OSTO 11.90 ALIN 11.90 VAIHTO (KPL) 398
MYYNTI 12.05 YLIN 12.05 VAIHTO (VAL) 0,005 Milj. EUR
KURSSI
12.05 EUR +1.26%

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Selkeät kilpailuedut, fragmentoitunut markkina sekä markkinan uusjako, skaalaedut hyödyntävä liiketoimintamalli
Kasvun suhteellinen kalleus, ohjelmistojen kriittisyys liiketoiminnalle, kiristyvä kilpailu digitaalisissa taloushallintopalveluissa
Preemiohinnoittelu perusteltu, koska jatkuvan liiketoiminnan osuus on erittäin korkea, yhtiö on toimialan edelläkävijä sekä markkinaosuuden voittaja

Analyytikko

Juha Kinnunen
+358 40 778 1368

Viimeisin video

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Tyyppi: stock_exchange_release
20.11.
2017

Tyyppi: news
15.11.
2017

Nostamme TOP3-listallemme Rauten tilalle Talenomin. Talenomin osake on laskenut selvästi ja mielestämme arvostustaso on jälleen houkutteleva. Ensi vuoden ennusteilla osakkeen P/E on noin 16x ja EV/EBITDA noin 8x, mitkä ovat yhtiölle alhaisia.

Tyyppi: stock_exchange_release
7.11.
2017

Tyyppi: news
3.11.
2017

Tyyppi: company_report
3.11.
2017

Tilitoimisto Talenomin eilen julkaisema Q3-liiketoimintakatsaus oli mielestämme isoa kuvaa ajatellen neutraali. Liikevaihto jäi selvästi odotuksista, mutta tämä johtui kausivaihtelun virheellisestä arvioinnista eikä kasvun hidastumisesta. Kannattavuus oli erittäin hyvällä tasolla ja tulos oli hyvä kausiluontoisesti heikolle Q3:lle. Osakkeen arvostustaso on edelleen houkutteleva huomioiden yhtiön vahva kasvu defensiivisellä toimialalla. Toistamme Talenomille tavoitehintamme 13,5 euroa lisää-suosituksella. 

Tyyppi: inderes_qa
2.11.
2017

Talenom laskee pörssissä tulosjulkistuksen seurauksena tällä hetkellä lähes 6% (2.11.2017). Onko tämä lasku teidän mielestänne perusteltu?

Tyyppi: stock_exchange_release
2.11.
2017

Talenom Oyj, pörssitiedote 2.11.2017 kello 13:00

Talenom Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2017 (tilintarkastamaton): liikevaihto kasvoi 11,7 % ja käyttökate parani 35,4 % ennen listautumiskuluja

Tammi-syyskuun 2017 yhteenveto:

Tyyppi: news
6.10.
2017

Toistamme Talenomin 13,5 euron tavoitehinnan, mutta laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta) näkemämme nousuvaran supistuttua osakekurssin nousun mukana. Mielestämme arvostustaso on tällä hetkellä kohtuullinen ja riski/tuotto-suhde edelleen selvästi positiivinen.

Talenom

ISIN 
FI4000153580
Inderes company category 
Mallisalkussa Yhtiöasiakkaat
Market place 
Main
Exclude from ranking 
Top 3 
Top 3 Case body 
  • Talenomin osake on laskenut huipuistaan selvästi ja mielestämme arvostustaso on jälleen houkutteleva. Yhtiöllä on vahva asema ja selkeä kilpailuetu kasvavalla, defensiivisellä ja murroksessa olevalla toimialalla. Yhtiö voittaa markkinaosuuksia ja kasvaa aggressiivisesti, mutta pystyy kuitenkin parantamaan kannattavuuttaan teknologisen etumatkan ansiosta. Uskomme yhtiön kuuluvan toimialan voittajiin ja olevan hyvä omistaja-arvon luoja myös pitkällä aikavälillä.
  • Odotamme Talenomin Q4-tuloksen olevan vahva ja näkymät ovat erittäin hyvät myös ensi vuodelle. Erityisesti odotamme tietoja uusista yrittäjien tukipalveluista tilinpäätöksessä. Uskomme arvostustason korjaantuvan kasvutarinan edetessä ja yhä useamman löytävän sen, mutta merkittävin nousuvara perustuu kuitenkin vahvaan tuloskasvuun. Odotamme Talenomin osakekohtaisen tuloksen kasvavan noin 18 % vuosittain 2017-2020 (osinko CAGR: 25 %).
  • Talenomin riskiprofiili on mielestämme poikkeuksellisen alhainen, koska 1) yhtiö toimii defensiivisellä toimialalla, 2) yhtiö on toimialan edelläkävijä tärkeimmissä trendeissä eli digitalisaatiossa sekä kirjanpidon automatisoinnissa, 3) yhtiön kassavirrat ovat valtaosin jatkuvia ja 4) automatisoitu kirjanpidon tuotantolinja on todistanut toimivuutensa. Tämä laskee lähivuosien ennusteisiin liittyviä riskejä.  
Date of top 3 
Keskiviikko, marraskuu 15, 2017
Price of top 3 
11.65
Not under coverage 
Standby 
Talenom

Talenom Oy on yksi Suomen johtavista tilitoimistoalan yrityksistä, joka tarjoaa monipuolisen taloushallinnon ohjelmisto- ja palvelukokonaisuuden asiakkailleen. Yhtiö työllistää noin 575 henkilöä ja liikevaihto oli 33,0 MEUR vuonna 2015. Yhtiön visiona on tulla Suomen arvostetuimmaksi tilitoimistoksi.