Talenom

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Selkeät kilpailuedut, fragmentoitunut markkina sekä markkinan uusjako, skaalaedut hyödyntävä liiketoimintamalli
Kasvun suhteellinen kalleus, taseen kestokyky, ohjelmistojen kriittisyys liiketoiminnalle, kiristyvä kilpailu digitaalisissa taloushallintopalveluissa
Preemiohinnoittelu perusteltu, koska jatkuvan liiketoiminnan osuus on noin 96 %, yhtiö on toimialan edelläkävijä sekä markkinaosuuden voittaja

Analyytikko

Juha Kinnunen
+358 40 778 1368

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat

Tyyppi: morning_review
14.2.
2017
Alaotsikot:
  • Talenom päivitys - vahva kehitys jatkuu
  • Aspo Q4 huomenna - kohonneille odotuksille haetaan vahvistusta
  • Oriola-KD päivitys - laskemme suositustamme vaisujen tuloskasvunäkymien takia

Kiinasta saatiin aamulla aikaisempaa vahvempia inflaatiolukuja: kuluttajahintojen nousu kiihtyi tammikuussa vahvimmilleen toukokuun 2014 jälkeen, ja tuottajahintojen nousu kuuden vuoden huippuihinsa heijastaen globaalien deflaatioriskien olevan ohi. Tilitoimisto Talenomin eilen julkaisema tilinpäätös oli kokonaisuudessaan vahva ja olemme päivittäneet näkemystämme osakkeesta.

Tyyppi: company_report
14.2.
2017

Talenomin eilen julkaisema tilinpäätös oli kokonaisuudessaan vahva. Olemme nostaneet hieman operatiivisen kannattavuusennusteitamme ja toisaalta tehneet rakenteellisia muutoksia ennusteisiin yhtiön siirtyessä IFRS-rirjanpitostandardiin. Tämä parantaa selvästi tuloslukuja, tekee niistä vertailukelpoisia ja selkeyttää yleisesti tuloslaskelmaa. Näkemyksemme mukaan Talenom kuuluu tilitoimistoalan murroksen selkeisiin voittajiin, mihin suhteutettuna arvostustaso on edelleen edullinen. 

Tyyppi: morning_review
13.2.
2017
Alaotsikot:
  • Osakeindeksit vihreällä, Trumpin ja Aben tapaaminen hälvensi protektionismipelkoja
  • Tuloskommenteissa Talenom, Oriola-KD, Uponor ja Glaston
  • Q4-ennakoissa Finnair, Aspocomp, Ponsse, Huhtamäki ja Rapala

Pidämme Verkkokauppa.comin päätöstä panostaa kasvuun entistä aggressiivisemmin täysin oikeana ja odotamme kasvun kiihtyvän selvästi kuluvana vuonna.

Tyyppi: morning_review
9.2.
2017
Alaotsikot:
  • Euroalueen korkoerot kärjistymässä poliittisten jännitteiden kasvaessa
  • Konecranes Q4 - odotellaan MHPS:n lukuja
  • Orion Q4 - loistava yhtiö, mutta korkea arvostus ei houkuttele

Sammon osakkeen tuotto-odotus suhteessa riskitasoon on edelleen kohtuullinen yli 5 %:n tasolla olevan, kasvavan sekä turvallisen osinkotuoton ansiosta.

Tyyppi: morning_review
20.1.
2017
Alaotsikot:
  • Kiinan talouskasvu vahvistui loppuvuonna, riskit kuitenkin korkealla
  • Elisa Q4 ensi perjantaina - konsensus odottaa vähintään ohjeistuksen toistoa vuodelle 2017
  • Markkinat palkitsivat Stora Enson suunnitelman luopua sellutehtaan rakentamisesta Kiinaan

PKC tiedotti eilen Motherson Sumi Systems Limitedin tehneen julkisen ostotarjouksen kaikista PKC Groupin osakkeista ja optio-oikeuksista. 

Tyyppi: morning_review
2.1.
2017
Alaotsikot:
  • Nokian Renkaat päivitys - aurinko nousee idästä
  • Aamun uutisissa Talenom, Restamax, Sotkamo Silver, Outotec ja Orava Asuntorahasto

Sijoittajan hermot tulevat olemaan koetuksella ensi vuonna. Poliittinen arpapeli euroalueella ja ehkä ylimitoitetut odotukset Trumpin veronalennuksista sekä elvytystoimista toiminevat osakemarkkinan ajureina.

Tyyppi: morning_review
22.12.
2016
Alaotsikot:
  • USA:n asuntomarkkinan hyvä veto jatkui myös loppuvuonna
  • Talenom julkaisee asiakkailleen kaksi uutta taloushallinnon järjestelmää SaaS-ratkaisuna
  • Kotipizza Group Q3 - odotusten mukainen tulos ja tilikauden toinen ohjeistuksen nosto

Nokia kertoi eilen illalla nostaneensa useita kanteita Applea vastaan Euroopassa ja Yhdysvalloissa johtuen useiden Applen tuotteiden patenttiloukkauksista.

Tyyppi: morning_review
21.12.
2016
Alaotsikot:
  • Italia kasvattamassa velkavuortaan nyt pankkituilla
  • Aspocomp päivitys - markkinat vaikuttavat piristyvän, nostamme ennusteita
  • Outotec antoi negatiivisen tulosvaroituksen, osake mielestämme yliarvostettu

Näkemyksemme mukaan Martelan tulos tulee lähivuosina kasvamaan voimakkaasti yhtiön jo toteuttamien merkittävien säästöohjelmien sekä Puolasta ja Venäjältä vetäytymisen ansiosta. 

Talenom

Talenom Oy on yksi Suomen johtavista tilitoimistoalan yrityksistä, joka tarjoaa monipuolisen taloushallinnon ohjelmisto- ja palvelukokonaisuuden asiakkailleen. Yhtiö työllistää noin 575 henkilöä ja liikevaihto oli 33,0 MEUR vuonna 2015. Yhtiön visiona on tulla Suomen arvostetuimmaksi tilitoimistoksi. Talenomin sijoittajasivut