Talenom

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Selkeät kilpailuedut, fragmentoitunut markkina sekä markkinan uusjako, skaalaedut hyödyntävä liiketoimintamalli
Kasvun suhteellinen kalleus, ohjelmistojen kriittisyys liiketoiminnalle, kiristyvä kilpailu digitaalisissa taloushallintopalveluissa
Preemiohinnoittelu perusteltu, koska jatkuvan liiketoiminnan osuus on erittäin korkea, yhtiö on toimialan edelläkävijä sekä markkinaosuuden voittaja

Analyytikko

Juha Kinnunen
+358 40 778 1368

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: morning_review
13.4.
2017
Alaotsikot:
  • Nixu päivitys - yhtiöllä vahva startti vuoteen 2017
  • Valmet nosti melko odotetusti liikevaihto-ohjeistustaan kuluvalle vuodelle
  • Case: Pörssin kiinteistöyhtiöt eroavat riski/tuotto -profiililtaan toisistaan
Tyyppi: morning_review
4.4.
2017
Alaotsikot:
  • Globaali velkaantuminen uusiin ennätyksiin, op-indeksit vahvistivat teollisuuden hyvän Q1:n
  • Huawein tuloskasvu pysähtyi
  • Case: Helsingin pörssin kiinteistöyhtiöiden tuottovaatimuksissa on edelleen laskuvaraa

Vaikka kaivosinvestoinnit ovat neljän vuoden alamäen jälleen viriämässä, ovat markkinaodotukset tuloskasvusta mielestämme edelleen liian optimistiset.

Tyyppi: video
28.3.
2017

Inderesin analyytikko Kinnunen kommentoi miksi Talenomin osta

Inderesin analyytikko Juha Kinnunen kommentoi Pulkkiselle miksi Talenom on hyvä sijoituskohde ja miksi hänellä on osta-suositus. Talenomilla on hyvät kasvuajurit fragmentoituneella tilitoimistoalalla. Olemme avanneet viimeisimmän yhtiöraportin kaikille vapaasti luettavaksi https://www.inderes.fi/tukipalvelut-kasvattavat-tulospotentiaalia.

Tyyppi: morning_review
28.3.
2017
Alaotsikot:
  • Saksan ja Suomen luottamusindeksit merkki vahvistuvasta talousympäristöstä
  • Talenom päivitys - tukipalvelut kasvattavat tulospotentiaalia

Mainonnan kehitys on jäänyt piristyneestä taloustilanteesta huolimatta alkuvuonna selvästi odotuksiamme heikommaksi, minkä vuoksi olemme laskeneet hieman Alma Median tulosennusteita.

Tyyppi: company_report
27.3.
2017

Toistamme Talenomille osta-suosituksen ja nostamme Talenomin tavoitehinnan 10,5 euroon (aik. 10,0 euroa). Olemme nostaneet lähivuosien ennusteita noin 5-15 % ja osakkeen arvostustaso on mielestämme edelleen maltillinen suhteessa vahvoihin tuloskasvunäkymiin. Lisäksi tarkastelimme laajasti uudistetun strategian mukaisia yrittäjän tukipalveluita, joissa näemme huomattavaa kasvu-ja tulospotentiaalia Talenomille lähivuosina. Odotamme yhtiöltä kuitenkin näyttöjä tukipalveluiden menestyksestä ennen kuin huomioimme ne näkemyksessämme osakkeesta.

Tyyppi: morning_review
17.3.
2017
Alaotsikot:
  • Case: taloushallinnon pilviohjelmistojen käyttäjämäärät jatkavat kasvua
  • Glastonin Metsänen sijoituksestaan yhtiöön: ”Glastonissa minulle tärkeät kriteerit yhdistyvät”
  • Edellisen yhtiöillan videot katsottavissa InderesTV:ssä

Vuonna 2004 perustettu yritysjuridiikkaan keskittynyt lakiasiaintoimisto Fondia kertoi eilen listautuvansa Helsingin pörssin First North Finland -markkinapaikalle.

Tyyppi: morning_review
14.2.
2017
Alaotsikot:
  • Talenom päivitys - vahva kehitys jatkuu
  • Aspo Q4 huomenna - kohonneille odotuksille haetaan vahvistusta
  • Oriola-KD päivitys - laskemme suositustamme vaisujen tuloskasvunäkymien takia

Kiinasta saatiin aamulla aikaisempaa vahvempia inflaatiolukuja: kuluttajahintojen nousu kiihtyi tammikuussa vahvimmilleen toukokuun 2014 jälkeen, ja tuottajahintojen nousu kuuden vuoden huippuihinsa heijastaen globaalien deflaatioriskien olevan ohi. Tilitoimisto Talenomin eilen julkaisema tilinpäätös oli kokonaisuudessaan vahva ja olemme päivittäneet näkemystämme osakkeesta.

Tyyppi: company_report
14.2.
2017

Talenomin eilen julkaisema tilinpäätös oli kokonaisuudessaan vahva. Olemme nostaneet hieman operatiivisen kannattavuusennusteitamme ja toisaalta tehneet rakenteellisia muutoksia ennusteisiin yhtiön siirtyessä IFRS-rirjanpitostandardiin. Tämä parantaa selvästi tuloslukuja, tekee niistä vertailukelpoisia ja selkeyttää yleisesti tuloslaskelmaa. Näkemyksemme mukaan Talenom kuuluu tilitoimistoalan murroksen selkeisiin voittajiin, mihin suhteutettuna arvostustaso on edelleen edullinen. 

Talenom

ISIN: 
FI4000153580
Market place: 
First North
Exclude from ranking: 

Talenom Oy on yksi Suomen johtavista tilitoimistoalan yrityksistä, joka tarjoaa monipuolisen taloushallinnon ohjelmisto- ja palvelukokonaisuuden asiakkailleen. Yhtiö työllistää noin 575 henkilöä ja liikevaihto oli 33,0 MEUR vuonna 2015. Yhtiön visiona on tulla Suomen arvostetuimmaksi tilitoimistoksi. Talenomin sijoittajasivut