Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.
Onko sinulla jo Inderes-tili?
Follow this company like 15277 other investors.
Analyytikko
KONEen Q4-raportti oli sekoitus positiivisia ja negatiivisia yllätyksiä. 2023-ohjeistus oli tavallista epätarkempi, mutta Kiinan markkinan odotetaan kuitenkin alkavan toipua. Ennustemuutoksemme ovat melko pieniä.
KONEen tulosvaroitus ei ollut erityinen yllätys Kiinan kiinteistö- ja rakennusmarkkinoita koskevien huonojen uutisten jälkeen.
Kiinan kiinteistösektorin ongelmien paheneminen on saanut meidät leikkaamaan merkittävästi vuosien 2023-2024 ennusteitamme.
KONEen tärkeimmät Q2-luvut oli raportoitu jo ennakkoon 14.7. tulosvaroituksen yhteydessä, joten niihin ei sisältynyt yllätyksiä. Yhtiö ennakoi Kiinaa lukuun ottamatta mukavaa markkinakasvua 2022:lle samalla kun marginaaliparannuksen edellytykset alkavat olla kasassa.
KONE varoitti torstaina, että kevään COVID-sulut Kiinassa painavat vuoden 2022 liikevaihdon kasvun ja oikaistun liikevoiton alle aiemman ohjeistuksen. Muutokset olivat melko vähäisiä ja Kiinan-liiketoimintakin on kesäkuussa palautunut normaalille tasolle.
KONEen Q1- tilauskertymä oli odotuksia vahvempi, mutta suhteellinen kannattavuus oli alakantissa. Yhtiö alensi 2022-ohjeistushaarukkansa keskikohtia hieman, minkä taustalla oli Kiinan markkinaennusteen leikkaaminen.
KONEen raportoidut tilaus- ja liikevaihtoluvut ylittivät hieman odotukset, mutta liikevoittomarginaali jäi ennusteista. Vuoden 2022 tulosohjeistus oli vaatimaton kulurasitteiden lyödessä voimalla läpi.
KONEen Q3-numerot olivat kaksijakoiset. Tilauskertymä ylitti jälleen odotukset, mutta suhteellinen kannattavuus oli alaviistossa verrattuna ennusteisiin. Kommentit Kiinan markkinan laskusta ensi vuonna sekä H1’22:n kustannuspaineista eivät miellyttäneet sijoittajia.
KONEen Q2-numerot olivat vahvat lähes kautta linjan. Kasvu oli jälleen kerran erityisen nopeaa Kiinassa, jonka osuus liikevaihdosta oli edelleen nousussa. Markkinanäkymäkommentit olivat selvästi aiempaa optimistisempia, mutta ohjeistustarkistukset olivat marginaalisia.
KONEen Q1-numerot olivat linjassa markkinaennusteiden kanssa, mutta yhtiön kasvu oli aikaisempaakin enemmän Kiinan varassa.
